鈴木 秀和
(株)アトラエ 取締役CFO
ジャンル:
金融
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(株)アトラエ【東証プライム 6194】で取締役CFOとして、財務戦略、経営企画、IR、M&A等を担当。（2018年12月より現任） 2005年大和証券SMBC（現：大和証券）投資銀行本部入社。以後一貫して13年間、投資銀行部門で数多くの企業のIPOを含む資金調達やバリュエーション、エクイティストーリー及びガバナンス構築を含む東証審査対応のアドバイザリー業務並びにIPO時のプライシング業務に従事。 2021-22シーズンにプロバスケットボールリーグに新規参入した【アルティーリ千葉の運営会社】である（株）アルティーリ（アトラエ100%子会社）を2020年7月に設立し、取締役CFO就任(現任)。 レンティオ（株）、ダイナミックマッププラットフォーム（株）及び（株）マイベストの社外取締役の他、スタートアップやVCのアドバイスを行っている。 大和証券在籍時は、日本初ユニコーンであるメルカリのグローバルIPO 【DealWatch Issuer of the Year 2018 総合1位】やラクスルIPO 【DealWatch IPO of the Year 2018】【キャピタル・アイ Awards 新規公開部門 BEST DEAL OF 2018】を主幹事証券のディールヘッドとして実現 早稲田実業学校中等部・高等部卒、2005年早稲田大学政治経済学部政治学科卒
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テックスタートアップに逆風？ IPO難民が大量発生中 業績が良くても新規上場できないワケ
鈴木 秀和(株)アトラエ 取締役CFO
引受部門の担当者は広範な知識が求められ、育成が大変。これは事実であるのと、発行体からの要求される水準も上がっていることも投資銀行側からはキツいですね。このようなマーケット環境になると、主幹事とのリレーションを良好に保ちつつ、要求するべき時は交渉するというディールコントロールが発行体マネジメントには求められます。そのようなメンバーがチームにいるかどうかでIPOの成功確度やディールのデザインも大きく変わります。
そもそもコンサルティングフィーで稼ぐモデルではないので特殊なディールでなければ担当者の人件費もカバーしません。IPOのオファリングの引受手数料で回収しにいきますが、IPOのオファリングサイズが20億円程度だと、引受担当者がコミットした期間、販売部隊のコストなど含めて利益はそこまででません。
小型IPOでは利益は期待できないが、IPOから主幹事でリレーション強固にして大きく成長した時のPOで利益を稼ぐモデルです。IPOは主幹事でPOは主幹事変更というのは最も痛いケースですね。
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