齋藤 正勝

きょうのＮＹ株式市場でダウ平均は反発。 取引開始直後は売買が交錯し、ダウ平均も前日終値を挟んで上下動したものの、次第に上げが優勢となりました。 きょうは原油相場も下落しており、米国債利回りも上げを一服させる中で、ＩＴ・ハイテク株中心に買い戻しが出たようです。 ただ状況に変化はなく、特段の好材料も見当たりませんが、月末および四半期末が接近する中で、１０月相場に向けたポジション調整が大方終了しているものと思われ、値ごろ感の買いが出ているのかもしれません。 米経済への懸念が高まる中でも、ＦＲＢ高官からのタカ派的なシグナルもあり、前日のダウ平均は６月上旬以来の安値付近で終えていました。 取引開始前に第２四半期の米ＧＤＰ確報値が発表され、時間外で粗い値動きが見られていました。 個人消費が大幅に下方改定された点に反応していたようですが、直ぐに戻しています。 エコノミストからは、第３四半期はさらに好調な数字が期待できるとの見方も出ており、４％以上増加する可能性も指摘されています。 マイクロン・テクノロジー<MU>が前日の引け後の決算を受けて下落。 ９－１１月期（第１四半期）のガイダンスで１株損益の赤字見通しが予想以上の拡大を見込んだほか、粗利益率もプラス予想に対してマイナスを見込み。 業界の不振が依然として重くのしかかっていることを示し、投資家の楽観論が時期尚早の可能性も示唆する内容となっています。 VIX低下、原油価格も金利も一服。 それでも週末かけリスク要因多く、特にヘッドラインNEWSに注意要だと思います。

きょうのＮＹ株式市場でダウ平均は続落。 一時３００ドル超下落する場面が見られましたが、後半には値ごろ感の買い戻しも入り、その日の下げを解消する場面が見られたものの、上げを維持できずに小幅続落しています。 米国債利回りが更に上昇し、原油相場も一時９４ドル台と昨年来高値を更新したことから、米株式市場は引き続き上値が重いです。 ＦＲＢが高金利を予想以上に長期化させ、市場のソフトランディング期待にも黄色信号が点灯し始めています。 ９月相場は季節的に弱いとの経験則があり、今年もそのアノマリーは成立しそうで、９月のＳ＆Ｐ５００は５．２％、ダウ平均は３．２％、ナスダックに至っては７％近く下落しています。 １０月相場に入っても調整局面は続くとの見方もあるようですが、決算シーズンが１０月中旬に始まり、予想以上に好調であれば、この調整相場は終止符が打たれるかもしれないとの期待もある様です。 これだけ金利上昇して原油価格が上昇しているにも関わらず、VIX一服し、特にナスダックよく堪えている印象で、今年入ってから続く上昇圧力の強さを感じます。 それでもやはり、金利が下降トレンドに入らない限り、米株市場には試練続き、今週末も政府閉鎖リスクあり注意要な状況だと思います。

中国の不動産市場については、経営難に陥っている第２位の不動産会社、恒大集団が主要債権者会議を土壇場でキャンセルし、この日の中国株式市場で不動産株が過去９カ月で最大の急落となり、世界的に投資家心理が悪化。 ＮＹ時間には同社の部門が４０億元のオンショア債で支払い履行しなかったとも伝わっていました。 一方で、米国株式市場は落ち着いた反応となっています。

きょうのＮＹ株式市場でダウ平均は大幅続落。 米株式市場では前日のＦＯＭＣ後の流れが本日も続いています。 政策金利は予想通りに据え置かれたものの、ＦＯＭＣ委員の金利見通し（ドット・プロット）では年内にあと１回の追加利上げの可能性が示唆されたほか、２０２４年は年末までに５．００－５．２５％を見込んでいます。 ６月は２０２４年末までに４．５０－４．７５％まで利下げを予測していたことから、上方修正した格好となっており、市場にはタカ派なムードが広がっており、きょうも米国債利回りは上昇。 原油相場がＮＹ時間にかけて買い戻しが膨らんでおり、プラスに転じていることも、米株式市場の売りに繋がっている模様。 前日のＦＯＭＣは、これまでＦＲＢが示していた「より高く・より長く」金利水準を据え置くとの方針を具体的に示唆した格好となりました。 また、パウエル議長が「ソフトランディングはまだ可能だが、基本シナリオではない」とコメントしたことも株式市場のセンチメントを圧迫している模様。 特にＩＴ・ハイテク株の下落が目立ち、ナスダックは大幅安。 金利が高止まりするのであれば、投資家は成長株購入自体を見直す可能性があります。 VIX急騰して17.５台と久々高水準ですが、恐怖意識20台には遠い水準(それだけ楽観広がっていました)。 金利が落ち着いてこないと厳しい状況ですが、これまでの上昇圧力も相当で徐々にレンジ形成する可能性も。 日本株は本日昼の日銀政策決定会合に注意/警戒要です(逆にスルーだと上行くかもです)。

東証はじめ業界からすれば大きな前進ですが、世間さま/投資家目線では30分程度しか延長できないの、、が実情じゃないでしょうか。 背景には取引参加者(証券会社)で夕方や夜間の時間帯に東証システム動かされても対応出来ないトコが対面系中心に居るのと、機関投資家でも特に投信会社がやはり基準価格システム都合で対応出来ないからです(ネット証券や外資系は基本的に夜間取引賛同です)。 米国ではプレマーケット/アフターマーケットで取引参加者が延長時間に参加するか否か決めます(実際に参加しない取引参加者も居る)。 日本は稟議/合議制度と言うか満場一致じゃないと進められず、東証も過去にシステム障害発生後のリカバリーに於いて、取引参加者にシステム対応都合伺って対応出来ない証券会社が複数居たため終日復旧出来ずの事態に陥った事があります。 〜東証には(なかなか取引参加者を選別する様な事は難しいんでしょうが)腹括って欲しいところで (再掲)

きょうのＮＹ株式市場でダウ平均は反落。 一時３１２ドル安まで下落する場面も見られました。 明日のＦＯＭＣを前に市場は、原油高が金融政策の見通しに与える影響を見極めようとしています。 本日のＷＴＩは一時９３ドル台後半まで上昇し、インフレや米個人消費への影響が不安視されている状況。 原油高騰とＦＲＢのタカ派姿勢継続の強調により、米経済がソフトランディングを達成できるという楽観的な見方が抑制されるのではとの警戒感で株式市場は方向感に苦しんでいます。 政府機関閉鎖や全米自動車労組（ＵＡＷ）のストライキといったリスクも目の前にあり、状況はさらに混迷を深めています。 米国債利回りも上昇基調が続いており、ＩＴ・ハイテク株は売りが続いています。 今週、ＦＯＭＣ委員らは金利は据え置くもののタカ派姿勢を選択しそうだし、先週のフローは投資家がＩＴ・ハイテク株のさらなる下落を予想していることを示唆していそうでもあります。 株式市場は景気循環の鈍化という現実から切り離されており、実質金利と資本コストはより制限的な領域に入っていそうです。 ＦＯＭＣについては、ＦＯＭＣ委員の金利見通し（ドット・プロット）や経済見通しでタカ派な雰囲気が強まるかに市場は注目している模様。 特に来年の金利見通しに注目する向きが多そうです。 市場では来年の利下げを織り込む動きも見られていますが、パウエルＦＲＢ議長が「より高く、より長く」に言及する中で、来年の金利見通しで据え置きが示唆されるような内容になれば、タカ派ムードは一層強まる可能性があり、米株式市場でもネガティブな反応が警戒されるところ。 VIX上昇も基本横這い楽観圏、FOMC控え警戒仕方なく株式市場は試練となっています。