津田 建二

いまは、半導体市場が回復期になっている中で、なぜ好調なメーカーもまだ不調なメーカーも一緒に株価が落ちる理由がわかりません。後半は、再び半導体景気が上がってきていますし、株価が落ちる理由は全くわかりません。長期的にはもちろん、成長産業ですから、これからも売り上げは伸びていきます。不思議です。

ルネサスの業績は、4月時点での予想よりも低かったので、会見一番に回復が遅れていることを柴田社長は述べられました。Q1が底だと思っていたが、底が長くなりそうだと語り、Q 3も厳し目に見ると述べています。 工場などのFA機器が悪く、在庫調整を進めると言っています。 自動車は、前年同期比18.2%も伸ばしたのに、評価されませんでした。産業用チップの低迷に引きづられて全社売り上げが-2.7%の3588億円でした。

ゲームには全く興味ないので、この記事で書かれているスペックがゲームにどんなヤバイことをするのか、さっぱりわからなかった。それより、3DCADや、リアルタイムのレイトレーシング技術は次にどこに向かうのか、生成AIの学習時間がどれだけ短縮できるようになるのか、に興味があります。

オープンAIは、単なるAIの学習に力を入れていた企業で、半導体設計は、素人です。GoogleからTPU開発者を採用したからと言って、半導体設計をどこまでできた人なのか、はっきりしません。ファブレスのBroadcomに半導体設計をお願いしている可能性は多いにあります。 オープンAIは、半導体設計者を数百人規模で採用する気がなければ、Broadcomや、ソシオネクストに依頼することになるでしょう。むしろ、ソシオネクストにとってビジネスチャンスです。

中国向け半導体製造装置の売り上げは、24年第1四半期には東京エレクトロン、Applied Materialsも全社売り上げの43〜44%も占めていました。今のうちに売ってしまえ、というスタンスで、中国の半導体工場も、今のうちに買っておこう、というスタンスでした。中国では、半導体需要は強くないですが、そのうち需要が高まるだろうから、というだけです。米国が強く出て、一切の製造装置の中国輸出を禁止するようになれば、日米とも、製造装置業界は短期的に打撃を受けますが、工場新設は、他の地域に移るだけなのです。短期的に中国向け製品の打撃を受けても、長い目で見て半導体製造装置は、その先も成長します。

エヌビディアの株価が急増しているのは、生成AI向けのチップへの需要が急増しているからです。IT各社がみんな生成AIを自分で追加学習させようとしています。チャットGPTにはエヌビディアのGPU(お絵かきするためのグラフィックスチップ)が数千個使われています。それぞれ各社が欲しがっても、製造は、TSMCなので、エヌビディアが生産量を増やすことはできません。しかもそれだけ多くのGPUを使っても学習させるのに数十日〜数百日もかかります。とても生産が間に合いません。単価も上がっています。 エヌビディアに関する本を書き上げ、脱稿したので、間も無く出版されますので、ご興味のある方はもう少しお待ちくださいませ。

そのうち、TSMCも1兆ドルをいくだろうと、思っていました。というのは、NvidiaもAmazonもMetaもAppleもGoogleもみんなTSMCの製造ラインで製造しているからです。Nvidiaだけが株価上昇するのは、おかしいと感じていました。というか、TSMCが過小評価されていると思っていましたので、いずれこうなると予想できました。 私は、ジャーナリストで株を持てませんので、株を推薦することもできません。貧乏ですが、法はきちんと守りますので。同様に池上彰さんが株を推薦するという詐欺に騙されたという事件がありましたが、池上彰さんがもし株を推薦したなら犯罪者になってしまいますので、そんなことはあり得ません。もしジャーナリストが推薦するというPRサイトがあれば、それは100%詐欺ですから注意してくださいね。

サプライヤーとカスタマーがパートナーシップを組み、将来のICパッケージ技術に使われる材料を開発する仕組みとして素晴らしいと思います。これまで日本のパートナーだけでしたが、米国のパートナーとも組むことは、ビジネスを広げる上でとても重要です。うまくいけばいいですね。期待しています♪

先端半導体の定義がされていませんが、チップを小さくする必要がない用途なら2nm,3nmなどより歩留まり良く作れる7nmくらいでも生成AI向けチップは可能です。 ただ、半導体なしで高性能なAIシステムはできません。学習させるのに10年もかかるチップなら、実用的ではないことは誰でもわかります。高性能なGPUをNvidiaが次々と開発するのは、300日もかかる学習を数日てできるようにするためです。

エヌビディアの3Dグラフィック技術の原点は、サンノゼのコーヒーショップ、デニーズで創業者3名が議論したことにあります。彼らの席は、シリコンバレーのスタートアップの伝説の席になっています。ファブレス半導体、コンピューティング、そしてAIへと進展してきて、今があります。

台湾側がTSMCを中心とする一連のサプライチェーンを収容する企業団地を構想していることは面白い。半導体製造に使う装置と材料、さらに装置に使う部品や、化学薬品などのサプライチェーンが九州で揃っていれば、九州はさらに強くなります。TSMC が台湾政府を動かしているのかもしれません。TSMC の海外工場で最も成功しているのが、熊本ですから。

米国政府がGAA(gate all around)トランジスタ技術を使ったICの中国へ輸出させないことはむしろ当然です。IC技術の中でも超最先端だからです。2nmプロセスノード以降の先端プロセスで使われまして、ラピダスもいきなりこの技術を使おうとしているので、無謀だ、無茶だ、などと言われています。しかし、この技術を開発できれば、次の1.4nm技術へも移行できます。