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CHIPS補助金でTSMCがAI半導体製造へ 米国は半導体リーダーに返り咲けるか?
Kato Junユーザベース SPEEDAアナリスト
TSMCの米国での状況について、米国EE Timesの記事で、現実的だと思う。
人材の確保の難しさは、すでに工場建設でも露呈している。工場が出来るので、短期的な人材需要ではないので産業クラスター含めて出来ていく可能性はあるが、長期的な課題であることは間違いないし、その間にも熊本含めてグローバルの半導体競争と進化は続く。
その意味でCHIPS法で支援をしても、サプライチェーンが本当に構築できるかという記事にある声はリスクだろう。CHIPS法なければここまでももちろんいかないが、あるから成功するというものでもない。
そして台湾・韓国は経済安保観点でも最先端技術やその物量は維持するだろうし、結局そういった構造の中で、Intelの過去10年間の苦境で米国企業で製造面のリードを取れる企業がいないなかで、先端半導体での生産能力は一部にとどまるというのはそうだろうと思う。
その構造・文脈のなかで、日本は米国より市場規模や政策支援が小さいが、台湾との近さやサプライチェーン・人財などがまだギリギリ残っていたという観点で米国や欧州との競争に勝ち抜いて、また台湾ではないので中国リスクを減らせるという観点でTSMCの台湾外の第一優先順位となれるかがキー。
フォードがバッテリーの発注削減、EV1台当たりの損失10万ドル超に
Kato Junユーザベース SPEEDAアナリスト
EV全般だけでなく、特にFordは色々バタついていたので驚きはない。SKとのJVであるBlueOvalを含めて、SKがどういう戦略を取るか。
あと、記事にLGとCATLについての言及もあるが、元はSKとやっていたところから最近の変化もあった。
フォードとLGES、トルコのKoc、アンカラ近郊に欧州で最大規模のEV用バッテリー工場を建設へ(2023/2)
https://newspicks.com/news/8143867
フォード、ミシガンにEV用電池工場建設 中国CATLが技術支援(2023/2)
https://newspicks.com/news/8112061
中国がCATLと米フォードの提携を調査、知財懸念で-関係者(2023/2)
https://newspicks.com/news/8124632
フォード、計画中のバッテリー工場を縮小へ-EV需要低迷で(2023/11、Bloomberg)
https://newspicks.com/news/9222989
SBI北尾社長、傘下銀公的資金を返済すれば「グループ飛躍の契機」
Kato Junユーザベース SPEEDAアナリスト
新生銀行の買収時に、最後に村上氏が入った。
公的資金=預金保険機構・整理回収機構で、TOBに同意したが応募はせず、それ以外の株主を法律を利用して押し出した(スクイーズアウト)。ただ大株主だけ残れ、それを村上氏が大量に株を購入することで滑り込んだ。
これで公的資金返済がされて、村上氏も同一条件となった時には、少数株主に選択肢を与えないスクイーズアウトを国含めてしたということになる。同意するが応募しないという中途半端なスタンスは認めるべきではないと思い、今後に対して資本市場や法設計の改善という観点で、注目している。
下記など、一連のところでずっとコメントしている点で、今後もこの観点で継続的に見ていきたい。
SBI新生銀が上場廃止 公的資金の返済が課題に(2023/9、産経ニュース)
https://newspicks.com/news/8973247
SBI新生銀株で「村上ファンド」は1100億円稼ぐ?(2023/10、東洋経済)
https://newspicks.com/news/8987202
【北尾CEO】新NISA時代、「SBIは一強に」(2024/3、NP編集部)
https://newspicks.com/news/9692692
異形の企業集団SBI(4) 引き受けた「バブルの宿題」(2024/4、日経新聞)
https://newspicks.com/news/9839377
【スクープ】創業270年超の名門百貨店が私的整理へ!「お手盛り」再生計画に疑問の声も - 倒産のニューノーマル
Kato Junユーザベース SPEEDAアナリスト
百貨店業態の厳しさは当然ながらある。ただ色々なパターンや要因があると思い、そのなかで地方百貨店で良い事例がないものだろうか。
百貨店は、モノが足りない時代に、何でもあるという観点で憧れの存在。経済力が上がる中で、それを購買できるようになり、また日本全国にも地元及び三越などの百貨店が進出して増えた。
一方で、購買力が上がる中では、様々な製品の需要が増加し、それに伴い供給力の増加による価格の下落も発生する。モノへの憧れ・必要性と、モノの質・ブランドへの憧れの分離。
より近くで、マスにモノへの憧れ・必要性を満たしたのがGMSで、さらにはそれをヤマダ、ニトリ、ユニクロなどの量販専門店が取った。そしてブランドは自社でのグリップを強めて体験で訴求をし、百貨店で売り場は持ちつつ、そこのコントロールや路面店の自社展開も増やしていると思う。
この両輪で、百貨店・GMSは両方とも構造的に厳しくなっている。
とはいえ、例えば伊勢丹新宿のブランドや強さは健在だし、松屋は銀座と浅草にしかなく、手を広げなかった負債がないというのもあり、元気に見える。
地方百貨店についても、松屋と同様に、その地域ならではのブランドや親密先はあるだろう。そこに殿様商売をずっと続けていた負債はあれど、本当に戦略と執行の徹底を持ってもダメなのだろうか?
下記の一つ目の記事には高島屋高崎店および伊勢丹浦和店、二つ目の記事では東北地域で強い藤崎の例が出ている。また、松屋もこういった地方百貨店と協業する取り組みをやっていたと思う。
それに例えば外車ブランドはディーラー含めて各県で見かける。高級品、憧れ消費に需要がないわけでは決してないと思う。
https://diamond-rm.net/management/53051/
https://tomoruba.eiicon.net/articles/2464
スシロー、画面上で寿司を回す「デジロー」店舗を拡大 くら寿司は“リアルに回す”
Kato Junユーザベース SPEEDAアナリスト
3店舗での2023年9月からの試験的導入で、売上(特に客単価)・顧客満足度に効果があったという検証を経て、さらに16店での導入、と。
個人的には結果、特に売上増加は驚きだが、エンタメ性の増加で無意識的に増える部分もあるのかもしれないと記事も見ながら思った。
一方で、スシローの店舗数は600店舗超なので、全体の3%ほど。さまざまな立地属性があるし、また半年ほどは目新しさもあるがもっと期間をかけたときにはどうなるかなど、第一段階の検証がポジだったからさらに検証を進めるということに見えるし、よいステップ。特にこの画面サイズだと、売上増要因が目新しさ起因であれば改修がなかなか難しいだろうと思う。
東京ディズニーシー・新エリア、短時間で乗るには一人9万円も必要と判明
Kato Junユーザベース SPEEDAアナリスト
記事(特に見出し)とコメント欄の両方を合わせて考えるのが面白い。
ホテルの価値と滞在時の待ち時間を減らして体験を良くできる価値にお金を払いたい人が十分にいるから予約が一杯。
ビジネスの合理性としても、他テーマパーク・観光体験や為替含めた相対感(占部さんのコメントご参照)、それ以外の顧客への影響料(Kenjiさんのコメントご参照)など、十分あるように見える。
一方で「上級国民」といった言葉もあるように、こういった形で報じられるたり拡散されるのも、また現実。
ディズニーはマス需要が大事だし、そこへの印象も重要。この一件だけで需要が減るものではないが、徐々に高くなってきているのも事実。累積的な印象形成というのはブランディングとしては効いてくるリスクはあるし、中長期で価格戦略やブランディングがどう受け手に取られているか、見ていきたい。
マクドナルド、米国内で5ドルのセットメニュー開始か=通信社
Kato Junユーザベース SPEEDAアナリスト
アメリカだとセット価格ってどんな感じなのだろうと思って、アメリカのマックのページ見たら、値段が出てなかったし、日本でいうセット的なメニューがなかった…
https://www.mcdonalds.com/us/en-us/full-menu.html
もう少し調べてみると「ミール」と呼ばれる、と。
上記のメニューで「ハッピーミール」となっているのが、日本のハッピーセット相当だし、メニューにはないが「ミール(とかコンボミール)という名前がついたセットは色々ある模様。
https://menuprice.us/mcdonalds-menu/#Lunch_Combo_Meals
そしてメニュー価格は、税制などの影響も受けて、州ごとに違うっぽい。下記はマックの国際比較が多いが、州ごとでのビッグマックやハッピーミールの価格も出ている。ビッグマックは、一番安いミシシッピ州が3.91ドル、一番高いハワイ州が5.31ドル。
州の税制の違いも考量して、最終価格を統一するか統一しないかもファストフードチェーンによって違うのか、それともマックのように違うのが一般的なのだろうか(とかそうならざるを得ない構造があるのか)?
https://www.cashnetusa.com/blog/most-expensive-mcdonalds-in-the-world/
NORMAL
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