Kato Jun

こちらの続報。 豪、LNGの国内供給急ぐ　輸出政策に影響も（2022年9月） https://newspicks.com/news/7543194

報道されていた大規模投資、発表。 ただし、電炉ではなく高炉。 リリース https://www.nipponsteel.com/news/20220928_200.html 9月頭の報道 https://newspicks.com/news/7513657

半導体需給動向。 ただ、需給タイトだった頃に長期契約にしてたと思う。価格、量、相互のコミットメントレベル、いろいろなものがあると思うが、需給が緩んだ時にどう相互に対応するだろう。 TSMC、車載半導体さらに値上げへ　価格決定権シフト（2021年1月） https://newspicks.com/news/5564518 半導体製造の契約期間を最長５年に変更するＴＳＭＣの強気（2021年4月） https://newspicks.com/news/5737992

計画と変わったのか、アップサイドの可能性もあったのがなくなった、とは少し違う。とはいえ、世界的な電子部品への波及影響、特に部品在庫への影響が気になる。 Appleは強いので、生産計画を出しても、その通りに行かなかった場合に買い取らないことも多いのではないかと思う。以前、SamsungがそれでもOLED在庫を買い取らせたケースがあったと思い（財務諸表で在庫額が大きくなるなど季節性では説明できない部分があった）、一社供給体制やそれでもOLEDをAppleやるのかぁと思ったりした。

Kenjiさんのコメントが気になる（いつも有難うございます！）。 通常とは違うボラが発生した時に、ポジションで逆回転が発生して、逆回転が次の損切りとかを生み加速し、そのロスを抑えたりカットするために、他の資産クラスに飛び火する（コンタミネーション＝汚染が広がる）のが、システミックリスクの「良くあるパターン」。 特にデリバティブが絡むことが多く、短期で終わったところではブラックマンデーはそうだった（ポートフォリオインシュランス）し、2008年の金融危機もサブプライムなどにCDO・CDSなどが絡んだ。 こういう市場の変動と、デリバ絡んだ逆回転は、それが必ず顕在化するわけではないけど本能的な警戒感を感じる領域。