米マイクロソフト、4─6月期予想上回る AI導入でクラウドに恩恵
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クラウドAzureの鈍感は引き続き。一方でアルファベットのクラウド部門が上向いている事も勘案すれば、これは景気動向よりも競争環境激化が強く働いている可能性が高いのではなかろうか。その点も含めて、総じて危なげない決算といった評価だろう。実際に株価はほぼニュートラルに反応している。
クラウドxAIの売上伸びが決算にインパクトをもたらすスピードが早い。あとは設備投資の増加ペースと規模がどこまで続くかですね。
"設備投資は107億ドルと、前四半期の78億ドルから急増。四半期の投資額として少なくとも16年度以来の高水準となった。マイクロソフトは投資家に対し、AI部門のためのデータセンターを構築するため支出が増加すると説明していた。"別のコメントでも書きましたが、Generative AIによってエンドユーザーが大きく収益を向上させる姿はまだどの企業も見せれていないですよね。
もちろんNvidia等の半導体メーカーや大手クラウドインフラプレイヤーは、AI系のプロジェクトやプロダクト開発が増えて儲かるのは見えます。
ただ、その先のAIプロダクトを売る企業やひいてはそれを利用する企業にとっての、Generative AIが収益に与えるインパクトは、株式市場が期待してるほどには「短期的には」期待できないのではと、個人的には見ています。
https://newspicks.com/news/8694245