ビジネス視点でみた中南米の風景

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16本の記事

新興国はアジア、アフリカだけではありません。情報が少ない中南米地域をこのトピックスが埋めます。

竹下幸治郎

（ホルへ・タケシ）拓殖大学国際学部教授

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新興国はアジア、アフリカだけではありません。情報が少ない中南米地域をこのトピックスが埋めます。

竹下幸治郎

（ホルへ・タケシ）拓殖大学国際学部教授

ブラジル経済アップデート：内需に変化の兆し

全体に公開・2024/03/10

　今月は、中南米各国の2023年のGDP成長率の数値などが出そろいます。いくつかの国をピックアップしてそのビジネス環境を点検していきたいと思います。まずはブラジルです。域内最大の国であり、農・鉱産資源ビジネスのポテンシャルについては知られているところです。ただ最近は工業やサービス部門でも新たな潮流がみられます。まずは本稿でざっくりとマクロの現況と今後注目のポイントを説明します。産業に関するトピックスレポートは別途執筆中ですので後日アップします。 GDP規模は世界第9位にランクアップ　サッカーや災害、近年は政治・外交関連で日本のメディアに取り上げられることが多いブラジル。しかし、経済・ビジネスという観点ではなかなか「バズり」ません。ニュースネタとしては資源ばかりで地味だということがあるかもしれません。しかし、この国は、経済・ビジネスという観点において、その動向をウオッチしておくべき規模と多様性があります。

【ニュース上乗せ】“楽園”エクアドルで起きていること

全体に公開・2024/01/21

エクアドルのテレビ局への武装集団の侵入は、日本でも大きく報道されました。その後、事件を担当していた主任検察官の暗殺、一連の騒動の大元であるテロリストグループ（ロス・チョネロス）のトップである通称「フィト」ことアドルフォ・マシアス受刑者の家族のアルゼンチンでの発見・強制送還など、現地では様々なニュースが出てきています。本トピックスはビジネス目線で斬っているので、事件を細かくフォローすることはしません。ただし、この事件の背景ともいうべき麻薬組織の拡大は、ビジネス環境にも影響しますので、ざっくりと整理したいと思います。また、多くの方にとり、あまり馴染みのない国だと思いますので、同国の産業・貿易・経済の特徴も併せて記しました。

【定点観測】国連機関による2023、24年のGDP成長率予想と中南米経済の「ミカタ」

全体に公開・2024/01/05

　毎年12月中旬くらいに国連のラテンアメリカ・カリブ経済委員会（CEPAL）が同年および次年の展望レポートを発表します。中南米ウオッチャーとしてチェックしておくべきレポートです。先月発表された内容のポイントとともに中南米経済を俯瞰するための「ミカタ」を示したいと思います。 2023年の経済成長予想は2.2%、2024年1.9% 　殆どのラテンアメリカ諸国は、当局が翌年の3月あたりに前年のGDP成長率を発表します。ただ、CEPALはいつも12月に独自に推定値を出しています。2023年12月14日に発表されたラテンアメリカ・カリブ地域全体の2023年のGDP成長率の推定値は2.2%、24年予測値は1.9%となっています（図表１左表参照）。

【現場の声】アルゼンチン新政権の見通し（2023年11月28日時点）についてジェトロ・ブエノスアイレスにききました

全体に公開・2023/11/28

このトピックスでは現場に近い方に（遠隔も含めて）インタビューも行います。今回は、ジェトロ・ブエノスアイレスの西澤裕介所長にSNS、メール等を通じてインタビューしました。（注意：本情報は2023日11月28日時点のものですので、今後、本コメントの内容の通りとはならない場合もありえます。その点はご承知おきください）ドル化政策の公約はトーンダウン。実現の可否は未知数竹下：西澤さん、ご多忙な中、ご協力頂き有難うございます。日本でもミレイ氏の政策の帰趨が興味をもって見られています。ミレイ氏が公約に掲げていたドル化、中央銀行廃止といった政策も、選挙戦後期にはトーンダウンしたようですが、現時点でその変化をどう把握されていますか？高インフレ収束・経済安定化というシナリオ実現の可否も含めて現地でどうとらえられているのか教えてください。

【基礎情報整理:スタートアップ】（その２）なぜブラジルでフィンテックが盛んなのか

全体に公開・2023/10/23

ブラジルのフィンテックの背景については前編でお伝えしました。今回は、そのフィンテックの今後の発展に影響を与えそうなポイントを挙げたいと思います。今年初めにNewsPicksでも多くピックされたメルコスール共通通貨構想関連の話題にも触れます。オープンファイナンスの利用率は8％に過ぎないが、今後の急増が期待されているブラジルのフィンテック分野の今後の拡がりを考える上で見逃せないのがオープンバンキング/ファイナンスです。これは顧客のファイナンス履歴を他の銀行と統合システムを通じて共有できるものですが、ブラジルでは2021年2月に始まり、4フェーズに分け少しずつ範囲を広げてきました。2021年12月以降のフェーズ４では保険、投資、外国為替などについても取引データの共有が可能になっています。Distrito社のレポート（元データは中銀）によると今のところオープンバンク/ファイナンスの利用者は、口座保有者の8%、1500万人程度にとどまっているようです。ただし、自分のデータを他の金融機関に共有することに合意すると回答している消費者の数が急増していることで、オープンファイナンスのユーザーの今後の急増も見込まれています。また既に利用している8%のユーザーについては、すでに45程度のサービスが利用可能になっているとのことです。

（基礎情報整理:スタートアップ）なぜブラジルでフィンテックが盛んなのか？

全体に公開・2023/10/20

前回、アマゾン川で感じたフィンテックと称して、ブラジルの地方にも浸透しているキャッシュレス決済の現場をお伝えしました。今回はその続きとして、ブラジルのスタートアップの現在位置と「なぜブラジルでフィンテックが盛んなのか？」という点について基礎的なポイントを整理します。中南米のスタートアップの6割を占めるブラジルまず中南米地域におけるスタートアップの年間の創業数（累計）ですが、Distrito社他による資料「LANDSCAPE TECH LATIN AMERICA 2023」によると2023年6月30日時点で2万2,750社に達しています。ブラジルは、そのうちの約6割（62.9%　1万3,365社）を占めています。2023年上半期の資金調達額もラウンド数も全体の約6割となっています。

【現地レポ】アマゾン川でフィンテックの浸透を感じた話

全体に公開・2023/09/21

久しぶりの投稿となりましたが実はこの夏、大学の公式派遣団の団長として10名以上の学生達や職員達とブラジルに行っておりました。リオデジャネイロから入り、アマゾン川河口のベレン（2025年のCOP30開催予定地）、そしてアマゾン川中流のフリーゾーンであるマナウス、最後にサンパウロという4都市を回る旅です。久しぶりに訪問したブラジルの変わりようについて現場で感じたことをお伝えしたいと思います。まずは下の写真をご覧ください。どの写真にもPIX（ピックス）という文字が書いてあります。一番右の写真の下に実は小さな文字でpowered by Banco Centralと書いてあります。そう、このPIXこそブラジルの中央銀行が構築し、瞬く間に広がった即時決済システムです。やっと現場をみることができました。

アルゼンチン“激震”の波はどこまで？（その４　最終回　）

全体に公開・2023/08/23

ここまでその1、その２、その３と書いてきましたが、最終回としてミレイ候補が政権を握ったらどうなるかという点について、大統領予備選直後のアルゼンチンでの報道ぶりや動画から得られた情報で私が「なるほど！」と思った情報をつなぎ合わせてみたいと思います。＜賞味期限が早い記事（すぐに過去のものになる）なのでその点お含みおき下さい＞単なるポピュリストか？ドル化以外の経済政策では奇抜なものは見当たらない市場は中央銀行の廃止とドル化の可能性というミレイ候補の公約に注目していますが、実際のところ、同候補の公約はどのようなものなのでしょう？8月15日付のジェトロ・ブエノスアイレスのビジネス短信には、選挙管理委員会にミレイ率いるLLAが提出した公約がまとめられています。

アルゼンチン“激震”の波はどこまで？（その３：ドル化政策実施国が悩んでいたこと）

全体に公開・2023/08/21

私は金融の専門家ではないのですが、本タイトルのトピックス記事その１、その２で自分なりにアルゼンチンの金融を巡る状況を分析してみました。本トピックス記事でも懲りずにドル化について掘り下げるとともに、すでにドル化して20年以上経過したエクアドルの貿易当局者から聞いていた通商政策面での弊害について紹介し、アルゼンチンの状況に重ねてみたいと思います。「ドル化」もいろいろ一般的に完全にドル化した場合のメリット、デメリットについては、国際通貨研究所のHPに端的かつ分かり易くまとめてあります。このHPの説明にはドル化の類型が記されています。アルゼンチンの国民は、ペソよりドルを信じているのが現地に滞在するとよくわかります。しかしこれは上記研究所の説明にもありますが「非公式のドル化」「事実上のドル化」です。「公式なドル化」は「非公式のドル化」から自然に移行するものではありませんし、その及ぼす影響の大きさは別次元です。

アルゼンチン“激震”の波はどこまで？（その２：試練の為替制度）

全体に公開・2023/08/19

大統領予備選挙でダークホースのミレイ候補が躍進したことは金融市場でも驚きをもって受け止められました（本トピックス記事その１参照）。ミレイ候補はドル化を主張しており、これが金融セクターの動揺を生んだ一因なわけですが、なぜそういう主張が刺さるのでしょうか？本トピックス記事で同国の為替を巡る状況を整理します。現行の為替制度の命綱、外貨準備アルゼンチンにはいろんな種類の為替レートがあります。ジェトロ作成のアルゼンチンの資本取引規制についてのレポートの冒頭にその解説があります。オフィシャルなレートのうち、公定為替レート（インターバンクレート）は、管理フロート制が採用されています。つまり、インフレ率を上回らない速度にアルゼンチンペソのレートが少しずつ切り下げられています。もしインフレを上回る速度でペソを切り下げるとそれ（為替レート）自体がインフレ圧力要因となります。

【ニュース上乗せ】アルゼンチン“激震”の波はどこまで？（その１）

全体に公開・2023/08/19

アルゼンチンの大統領予備選挙で右派の新興勢力「自由前進（LLA）」のハビエル・ミレイ候補（大統領候補）とビクトリア・ビジャルエル（副大統領候補）のペアが30.04％と首位となりました。予想外の結果に市場も動揺しています。為替は急落し、金利は大幅に引き上げられました（NewsPickでも中南米ネタとしては多めにピックされました）。“激震”などと騒ぎとなっていますが、客観データを整理し、今後のシナリオを考えてみましょう。＜長いレポートになったので数本に分割してお送りします＞通貨切り下げ、金利引き上げ措置は妥当だったか？この予備選挙はPASO（Primarias, Abiertas, Simultáneas y Obligatorias）と呼ばれており、泡まつ候補の排除（得票率1.5％未満は本選挙に出られず）と既存政党における候補者（大統領と副大統領のペア）の一本化が行われます。10月22日の本選に出馬するにはこの予備選挙参加が必須とされています。

【ニュース上乗せ】通商目線でアマゾン環境サミットを見ると・・・

全体に公開・2023/08/16

今回も（？）NewsPicksであまりピックされなかった記事に上乗せします。アマゾン協力条約機構（ACTO）加盟国のサミット会議について書かれた“「森林破壊ゼロ」目標設定できず”という記事です。記事タイトルだけで「ああ、森林伐採防止のための協力の話ね」などと内容が容易に予想されそうなニュースではありますが、実はブラジルなどメルコスール諸国と貿易を行っている日系企業関係者、あるいは通商関係者の目線でみた場合、注目すべき点も含まれています。自由貿易協定発効を左右する（？）森林保護　前回のトピックス記事でメルコスールという南米諸国による関税同盟の概要を紹介しましたが、その際、そのメルコスールとEUとの自由貿易協定（FTA）が2019年6月に政治合意し、発効間近であること、そしてそれが発効すると日本企業のビジネスにも影響する可能性があることに触れました（当該影響についてはジェトロのレポート参照）。

【ニュース上乗せ＆基礎情報整理】EUとの自由貿易協定発効を控えたメルコスールとは？

全体に公開・2023/07/26

　今月、英国のCPTPP（環太平洋パートナーシップに関する包括的及び先進的な協定）加入というニュースが流れました。環太平洋なのに英国？というツッコミもNewsPicksコメント欄で散見されました（実際は締約国が合意すれば太平洋岸諸国に限らない）。そんな中「大西洋側にはTPPみたいな協定ってないの？」という質問を学生からもらいました。　結論申し上げると大西洋側にTPPのような協定はありません。しかし、実に数多くのFTA（自由貿易協定）が北米・欧州・南米、アフリカ間で張り巡らされています（ジェトロのデータベース参照）。中南米諸国の中には、メキシコやチリなど「FTA先進国」と呼ばれるほど世界の多くの国々と1990年代からFTAを結んできた国が存在します。もともと中南米地域は世界に先駆けて自由貿易地域形成に動いていた地域です（後述）。

【ニュース上乗せ】世界一の高成長国含む中南米。どんなビジネスの種がある？

全体に公開・2023/07/15

世界の成長地域に関する記事でよく取り上げられるのはアジア、アフリカです。こうした「人口が多い、しかも若い年齢層が多い」「中間層が増えている」国・地域は成長ぶりが分かり易く、その観点で中南米は語られることは少ない気がします。でも昨年、海外から中南米に流れ込んだ直接投資は過去最大の額を記録するなど、ビジネスは活発に行われているのです。国連機関の報告書をもとに、中南米で展開されているビジネスにはどのようなものがあるのか見てみましょう。＊【ニュース上乗せ】は、最近出たニュースをより深く理解するためのトピックス記事です。このトピックスはこのニュースに解説を上乗せしています（ロイター　2023年7月11日付「中南米・カリブへの海外直接投資、22年は過去最高＝国連報告書）。

【基礎情報整理】私たちの身の回りの中南米産品。気になるニュースとの関係は？

全体に公開・2023/07/07

,この【基礎情報整理】タグの記事では、今まであまり中南米のビジネス動向をフォローしてこなかった方向けに平易な解説を心がけます。今日は身の回りの中南米産品に注目し、時折出てくるニュースとの関連についてお話しします。 “ニュースになる”食材！　私は食材がどこから輸入されているのかを調べるのが好きです。スーパーを実際に見て回るのが一番いいのですが、ここではネットスーパーや通信販売のサイトの検索欄で中南米の国名を入れてみます。そうするといろんな食材の画像が出てきます。アルゼンチンからはエビ、はちみつ、ブラジルからはコーヒー、鶏肉、チリからサーモン、ワイン、ペルーからアボカド、メキシコからはカボチャや豚肉（ロース）などが入ってきているのが分かります。ブラジル産の鶏肉は、もともとはタイや中国などで鳥インフルエンザが発生した際の代替輸入先でしたが、今や首位をがっちりキープしています。

なぜマイナー地域のビジネストピックスを立ち上げたか？

全体に公開・2023/06/30

NewsPicksやめようと思っていたが・・・「中南米とビジネス？これまたニッチなとこ狙ってきたなあ・・・」と思われた方も多いと思います。私は、ホルヘ・タケシというかなり適当なペンネームで2015年頃からせっせと中南米の記事をピックし、その背景になるようなデータを紹介したり、解説したりしていました。当時は、ピックした記事がそのままメインストーリーにとどまることも多く、そのため、参考になるコメントが結構ついていました。中南米に関心のあるピッカーも増え、現地や日本でオフ会を開いたりもしていました。その後、NewsPicksの方針変更などもあり、地味ネタである中南米のビジネスに関するコメントも埋没するだけになり、コロナ禍でオフ会も消滅。大勢いた中南米在住のピッカーもコメントしなくなってしまいました。私も「そろそろやめ時かな」と思っていました。

ビジネス視点でみた中南米の風景

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