【摘発増】シリコンバレーの成功者が「不正取引」に走る理由
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シャドー取引について、Perplexityに聞いてみました🙆♂️インサイダー取引に分類されますが、直接その企業の株を買うわけではないので、発見は難しいな....
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シャドー取引（Shadow Trading）とは、特定の企業に関する重要な未公表情報を持つ人が、その情報を利用して直接その企業の株を取引するのではなく、関連する他の企業の株や金融商品を取引する行為を指します。この方法で、インサイダー取引の規制を回避しようとすることがあります。
例えば、ある企業が大きな利益を上げることが予想される未公表の情報を得た人が、その企業の株ではなく、同じ業界の他の企業の株を買うことで利益を得ようとするケースです。このような取引は、表面上は通常の株取引と変わらないため、発見が難しいですが、実際には未公表情報を不正に利用しているため、違法なインサイダー取引と見なされることがあります[1].
米国では、このようなシャドー取引が問題視され、違法行為として裁判で認定される例も出ています。具体的には、ある企業の重要な未公表情報を知った人が、その企業の株ではなく経済的に関連する他社の株や金融商品を取引して利益を得た場合、それがインサイダー取引にあたると判断されることがあります[1].
情報源
[1] 「シャドー・トレーディング」は違法なインサイダー取引か？ | 2024年 https://www.nri.com/jp/knowledge/blog/lst/2024/fis/osaki/0415
[2] シャドーバンキング 初めてでもわかりやすい用語集 SMBC日興 ... https://www.smbcnikko.co.jp/terms/japan/si/J0600.html
[3] [PDF] シャドーバンキングの発展とそのリスクの蓄積 - 金融庁 https://www.fsa.go.jp/frtc/seika/discussion/2013/05.pdf
[4] シャドーバンキング(しゃどーばんきんぐ) | 証券用語集 https://www.tokaitokyo.co.jp/sp/kantan/term/detail_0207.html
注目のコメント
情報を得た当該企業ではなく、関連企業の株価変動を見込んで株式やETFを売買する「シャドーインサイダー取引」が増えているようです。
サン・マイクロシステムズの共同創業者、ベクトルシャイム氏もその疑いで起訴されています。
シャドー取引は典型的なインサイダー取引より複雑です。
情報を得た上での恣意的な株売買だったのか証明するのは難しそうですが、
記事中で有識者は「今後摘発が爆発的に増えるだろう」と予想しています。
