ユニゾＴＯＢ価格5700円に引き上げ､従業員側−ブラックストーン上回

（ブルームバーグ）： ユニゾホールディングス（ＨＤ）に対して株主公開買い付け（ＴＯＢ）を実施しているチトセア投資は、ＴＯＢ価格を１株当たり5100円から5700円に引き上げることを決めた。ユニゾＨＤが９日夜、発表した。

チトセア投資はユニゾＨＤ従業員と米投資ファンドのローン・スターが出資しており、従業員による買収（ＥＢＯ＝エンプロイー・バイアウト）となる。米ブラックストーンがユニゾＨＤの同意を前提に提案しているＴＯＢ価格１株当たり5600円を上回り、最も高い価格となる。

発表によると、チトセア投資は14日までとしていたＴＯＢ期間を28日まで延長する。ユニゾＨＤは引き続きチトセア投資のＴＯＢに賛同を表明する一方、同じくＴＯＢを実施中のフォートレス・インベストメント・グループに対してはチトセア投資のＴＯＢ価格を下回るなどとして再度反対を表明した。

ユニゾＨＤを巡っては、昨年12月にチトセア投資によるＴＯＢにユニゾＨＤ側も賛同を表明。一方、今年１月にはブラックストーンがユニゾＨＤの同意を条件としたＴＯＢ提案価格を5600円に引き上げたほか、フォートレスも価格を5200円に引き上げていた。

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コメント

注目のコメント

• 赤井 厚雄

  株式会社ナウキャスト 取締役会長

  ・2020年02月10日

  まれに見る泥沼試合。
  EBOといえばもっともらしいが、
  資金のかなりの部分はローンスター
  からの実質借入で、債務の返済負担が
  会社の財務を圧迫する。
  結局は、資産売却で対応するのだろうか？
• 荻生 泰之

  EYアドバイザリー・アンド・コンサルティング パートナー

  ・2020年02月10日

  個人的にはユニゾ従業員側に勝ってほしいです。
  日本の不動産は日本人の元に置いておきたいです。
  
  もし勝てば、日本ではあまり例がない従業員による買収EBO（Employee Buy Out）が成立します。
• Arai Kaoru

  公認会計士 Fintechコンサルタント

  ・2020年02月10日

  HISの最初の買収提案価格は、3,300円でしたっけ？
  それよりも70%も上がっていますね。
  ユニゾは確かに都内などに、立地の良いビルを随分保有していますが、不動産価格も今がピークでは？
  どちらにしても、ファンドが充分利益をあげるハードルは高くなっています。
  
  個人的には、EBOを応援したいです。ここまで迷走した責任は現経営陣に取って貰いたいですね。