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FRB 0.75%大幅利上げ インフレ抑制へ27年ぶり
NHKニュース
チョモランマ 広瀬メリルリンチ、ゴールドマンサックス、モルガンスタンレー、JPモルガン、リーマン、野村総研のうち4社在籍(身バレ防止) Managing Director
アメリカはインフレに対してファイト(利上げ)できるだけ日本よりもずっとましな状況です。日本は利上げできません。 ※以下、私が4月下旬に書いた文章です。 「日銀のBSは700兆円、そのうち530兆円が国債。平均年限9.4年(2021年末時点) 為替が不変な場合、インフレは各国に同時に起こる。アメリカで小麦は上がって日本では変わらないということはありえない。日本もファミレスや回転すしで値上げが始まり、ガソリンも高騰中。各国もインフレ抑制のために金利を上げだしてますよね。日本以外は。 で、日本は金利を上げることができません。金利を上げると既発債の価格は下落します。(ウィキ等ご参照ください) エクセルのPRICE関数で国債価格を計算してみますと、 アメリカの10年債利回りが少し前の数字で3.14%ですので、日本の長期債の金利もそこに合わせる必要があると仮定。 すると、530兆円の国債の時価は393兆円に下落します。国家予算を超える金額が失われ、余裕の債務超過です。なので、日銀は金利を上げられません。日銀は簿価主義だからとか国際的な信認には関係ないです。」 追記ですが、米国10年国債は現在3.42%ですので、日本の長期金利がその水準になると、380兆円の時価となり、日銀は150兆円の債務超過です。なので、無謀でも2.50%での無限指値買いオペをやってます。それも比較的短期で負けるのは確実です。税金で「下がると分かってるもの」を無限に買い続ける。それが今の日本がやっていることです。
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