ものすごく肌感覚と合う記事 （過去コメントの再掲を中心に背景情報を補足します） ①半導体は勿論、電子部品産業全般は今や中国の産業政策/ベンチャー投資の主戦場の1つになっています ・「去美化（サプライチェーンからの米国要素の除去）」 　「国産化」は至る所で耳にする足の長いマクロテーマに ・これまでtoCインターネットに投資してきたTier1 VCや 　ネット大手と製造業周りの案件で出くわす機会も多い ・資本市場の力もレバレッジして、後発産業を力ずくで 　upgrade試みる勢いは、正直羨ましくも感じます... ②中国らしいのは、間に合わないものは中古で埋め合わせるエコシステムが出来つつあること ・ファウンドリへの投資そのものだけでなく、例えば 　「海外の中古の半導体製造設備を使ってファウンドリを 　組み立てデジタル化する」ようなSI的ベンチャーも登場 ・そうしたベンチャーにIT大手が出資して、大量の 　エンジニアリソースを提供する動きも見られる ・中国の半導体工場は今後100ヵ所は増えるとの見方が 　ありますが、ハイエンド/最新鋭は一握りで、多くは 　海外中古設備によるミドル/ローエンド工場とのこと ③「去美化（米国要素除去）」の対象に日本は含まず 中国から日本には秋風が送られてきていますが、これらに どう向き合っていくのかも大きな論点かと思います ・中国向けサプライチェーンと米国向けサプライチェーン 　を分けるのかどうか ・ドラスティックな日系企業は、サプライチェーン上の 　米国企業を買収し去美化した上で中国と取引してるとか （ご参考）コメントした過去記事 https://newspicks.com/news/5578034/ https://newspicks.com/news/5425946/

「中国の音声サービスは既に発展・成熟」という話で、factも豊富で大変に参考になる（自身の備忘を兼ねメモ） ・UGC中心の荔枝（ライチ） 　'19年ローンチ、'20年米国上場 　MAU5,000万超のうち課金率は1% 　機能は多様で複雑、教育やゲームの副音声的な用途も 　売上約12億元（約200億円）の98%は投げ銭 　ショート動画より規模感が1桁小さいことに天井感 ・PGC中心の喜马拉雅（シマラヤ） 　'13年ローンチ、Valuation34億ドル 　オーディオブック等の有料課金コンテンツ中心 　オンライン動画がマネタイズに苦しむ中で音声は？ ちなみに、個人的所感ですが、新参ベンチャー×コピーにチャンスがあるならば、昨年からとっくに兆しがあるかと思います ・昨年春の製品リリース、a16zからの資金調達を見て 　本当に感度の高い中国起業家は検討を始めるはず ・言い方はアレですが、1年近く経ち日本で流行り始めて 　コピーを考えるようなスピード感ではない気がします... 　（中国が自信をつけ、かつ米国との精神的な距離感が 　　増していたとしても） 但し、後出しジャンケン（買収や力技）で何とかなるIT巨人の動きは別、今後も音声周りの進化は考えられそうです

記事本論と少し逸れますが、実はお隣の中国では日本舞台の春節映画「唐人街探案3」が、10日間で40億元（約650億円！）の大ヒットを飛ばしています ・人気中国シリーズ映画の日本ロケ作 ・主役級に中国側俳優に加え、妻夫木聡・長澤まさみ等 ・8割は日本ロケ（渋谷/新宿/秋葉原中心の設定） ・半分くらいの会話は日本語のまま収録 　（中国の映画館で日本語が流れる不思議な感覚） ※ 映画産業全体でも春節中の興行収入は過去最高の75億元　 　（2019年は58億元） もっと日本でも話題になっても良いかと思っていたのですが、記事にあるように日本国内では自粛ムードもあるようですし、中国内需の活気に複雑な思いを持つ方もいそうなので（？）、あまり大々的に話題になりにくいのでしょうか 個人的には、①コロナ後の映画産業復活の兆し、②日本がまだまだ世界/アジアで魅力を放っている、という前向きな事象として捉えられると良いなと思います 参考記事 https://newspicks.com/news/5623553/

①中国全体として少子化への危機感が高まっている ・2020年の出生1,003万人（▲15%）は、死亡数と同じ 　つまり純増ゼロの水準に10年前倒しで来ている ・コロナ期間の影響もあったとは言え、力強い経済復活 　がある中でも、人々の長期的な将来不安は払拭されず ②東北地方はもともと発展から取り残され苦しんでいた ・若年人口は都市部に流出、旧来型の工業も没落 ・既に退職年金が払えない地方政府も出てきているという ということで、東北3省の生育制限撤廃検討。ただ、 ・そもそも生みにくい（教育コストが高い） ・生んでも外に流出（根本的に基幹産業が弱い） ということで、やはり課題は根深そうです　 このあたりの地方の課題感はもはや日本も中国も同じかもですね

物流ロボットとありますが、AMR型の方になりますね ・AGV： 「新設倉庫×大規模投資×事前設計」 　　　　　（Amazon KIVAや、Alibaba Quicktron） ・AMR： 「既存倉庫×1台ごと×その日から使える」 　　　　　→ 日本のような成熟市場に特に適する 既存倉庫で人手不足/非接触/自動化ニーズがある中で、その日からアルバイトの代わりに働けるロボット。サブスクでもう一段ハードルを下げる方向性へ （お知らせ/おことわり） 当方がPKSHA SPARX Algorithm Fundを通じて投資をしている先になります🤲

昨年末の初報から2ヶ月、その間にも更にグループ全体の時価総額は大きく膨れ上がっていますね ・JD.com（本体/EC） 17兆円 ・JD物流（物流） IPO申請中 4兆円（目標） ・JD健康（ヘルスケア） 7兆円 ・JD数科時代（元金融部門） Bラウンド評価額 2兆円 　（科創板にIPO申請 → Ant Financialの件で遅れ？） 少し話が逸れますが、薬のECを行っている（だけに見える...）兄弟会社、JD健康（ヘルスケア）が7兆円というのは大変に驚きです https://newspicks.com/news/5625957/ そしてこんな「全部門スピンオフ上場」という形態の良し悪しは、一度真剣に研究してみたい ＝＝＝＝＝＝＝＝（2020/12/5のコメント） 京東JDがいつのまに中核子会社を次々と上場へ...（驚） ・JD.com（本体/EC） 14兆円 ・JD物流（物流） IPO申請中 4兆円（？） ・JD健康（ヘルスケア） IPO申請中 3兆円（？） ・JD数科時代（元金融部門） Bラウンド評価額 2兆円 京東物流には、Sequoia、Legend Capital、Hillhouse等のTop Tier VCも投資しています。 特にSequoiaはJD本体を苦しい未上場期から支えてきただけあってか、子会社案件にも殆ど顔を出している印象 https://newspicks.com/news/5441338/

中国ヘルスケア業界でも、IT巨人がエコシステムの強みをレバレッジし、非常にダイナミックな動きを見せている 簡易的に記事の3分類（※）で各社の動きを纏めると： Alibaba / JD ・軸足： ②中心（薬のEC/デリバリー） 　－EC大手の強みをtoC販売とtoBマーケデータ提供へ ・事業体： 上場子会社 　－阿里健康（時価総額 4.8兆円！） 　－京東健康（同 6.6兆円！） 平安PingAnグループ ・軸足： ①中心（オンライン診療） 　－グループ金融顧客のリテイン/クロスセルが元の動機 ・事業体： 上場子会社 　－平安好医生（同 1.6兆円） Tencent ・軸足： ①（病院システム/決済） ＋ ③（AI画像診断等） 　－中国5大AI企業のヘルスケア担当として③まで注力 　－WeChat等の消費者接点活かして①も展開 ・事業体： 自社＋投資先（ネット系で一番多い） 　－順番待ちアプリや、数百万人の医者ネットワーク 　　と言ったユニコーン数社に投資 ※ 詳細割愛するが、Baiduは③（∵All in AI戦略）、 　bytedanceは後発ながら買収で①（消費者側）に参入 個人的な驚き 1. 薬のデリバリーで5兆円企業がハイ2つ出来上がり... 　・日本の製造業の方が冷静に付加価値高いと思うが、 　　スケールの違いに驚くしかない 2. 更に各社「オフライン」の薬局やクリニックにも参入 　・ネット大手の投資が入る薬局は5チェーン1万店舗超 　・既存業界（オフライン伝統病院）との既得権益/ 　　データ開放を巡るせめぎ合いがある中で、外堀から 　　埋めて行っているという側面もあるのかも 　　（cf. 銀行作ったりEV作ったり） 　　https://newspicks.com/news/5617615/ （※）本記事による分類 ①インターネット病院（オンライン診療） ②インターネット薬局（薬のEC） ③医療テクノロジー（AI活用や医療機器開発など）