昨年末にはすでに需給が相当タイトになってました。車載用の半導体は最先端のラインで生産している訳ではなく、信頼性が最重要視されるので技術的に成熟したノードで生産されます。ロジック半導体の最先端品は今は5nmで生産されてますが、汎用品は28nmがボリュームゾーンです。 TSMCが新たに28nmのノードで投資するかは微妙でしょう。もう設備は償却済みなので稼働率フルフルで回してキャッシュを絞り出している段階ですから。まぁ28nmならUMCもGlobal Foundriesも十分作れるので、そっちの方がチャンスじゃないかな。 28nmぐらいのノードだとArF露光がメインなので、今ArFフォトレジストが絶好調。ウェハーなどの部材も需給が締まりつつある。 ちなみに↓は事実と異なる 『車用の半導体は利幅が薄いうえ、需給が緩むとすぐに値段が下がる恐れもあり、増産のために急いで投資をすれば無駄になりかねない。』 車載用半導体はカスタム品で、受注生産だし、製品ライフサイクルも長く、かつ償却済み設備で生産するので利幅は薄くないし、値段が激しく動くこともありません。 (追記) 車載用半導体って8インチで作ってるものも多いんですよ。8インチは装置メーカーがもう新しい装置作ってないんで、今あるものを改造するしかないんです。なのでこれも増産が難しい理由です。

垂直統合？ATMは製造も運営も苦しいビジネス。

正直3万円近い日経平均を見ることになるとは想像したこともない。まぁ日経平均の水準そのものを考えることがほとんどないからなんだけど。

100億ドルの起債はさすがにデカイな。ドル資産なのでドルで調達は理に適っている。

程度の問題かと思います。私は人生の岐路において必ず選択肢が増えることを選びました。大学進学も、最初の就職先も、大学院進学も、その次の転職も、働く場所も全て将来の選択肢を増やすことに注力しました。まぁキャリアも半分消化して、満足いく会社と出会えたのでもうそれほど選択肢は必要ないのですが、でもいざという時の選択肢は残しています。 金融派生商品のオプションの価値は権利が消滅する瞬間まで必ず正です。どんだけOut of the moneyでも負になることはありません。人生における選択肢も同じことかと思います。もちろん記事が言う選択肢が多過ぎるとむしろ決められないということは理解できますが、人生やキャリアの選択肢をそもそもそんなに用意することは難しい。ポケモンや服装なんかどうでもいい話。 聖書マタイによる福音書にこういう言葉がある 「だから、言っておく。自分の命のことで何を食べようか何を飲もうかと、また自分の体のことで何を着ようかと思い悩むな。命は食べ物よりも大切であり、体は衣服よりも大切ではないか。 大事なものの選択肢は増やし、どうでもいいことは選択肢は絞るが肝要かと

当時の状態で「臨時・異例」とか「もうすでにやっている」とかはいかに浮世離れしているかというか、現状を理解していなかったかがよく分かる。 経済学的に正しいと効果があるかどうかは別物。そもそも経済学そのものがFactに基づく学問ではなく、あくまでもTheoryであり常に進化するもの。 ETF購入に出口戦略などない。日銀は永久に保有し続けることが出来る。コーポレートガバナンスに影響するとかのデマを書くのはいい加減やめてもらいたい。

車載用液晶の部材を供給している会社に聞いたことありますが、Teslaの仕様じゃ寿命は短いと。せいぜい3年持てばいいスマホと違うんだからと。ワイパーなんかもタッチスクリーンで操作するはずだから、反応しなくなったら結構危険だよね。

国民やメディアにも責任はある。原発は嫌だ、石炭はダメ、でLNG一本足打法に。リスク分散とか考えずに目の前のことしか見てないからや。

東京メトロは成長性も限られるし、財務も優良とは言えない。鉄道のような固定資産の重いビジネスでは営業利益率20-30%は当たり前。でなきゃ投資回収出来ないんだから。ROIC計算すんのが面倒臭いので、簡易的にROAを見ても東京メトロの税引後営業利益ベースのROAはたった3.5%。借入もたっぷりある割にはROE10%弱。これじゃ優良企業とはとても言えない。この総投下資本だと利益率は30-35%ぐらいないとあかんやろ。 D/Eレシオ1x以上、Debt/EBITDA4.5xなので特段危険とは言わないが、結構レバレッジ効かせてるなと思う水準。

数年に一度訪れる中国個人投資家による株式投資祭り。完全モメンタムトレーダーなのでマーケットのピークを付けにいく傾向が高いが、果たして今回はどうなることやら。 同一企業のH株とA株のバリュエーション格差ががどうなるかは数年来興味があるところ。以前はA株のマルチプルが下がってH株のマルチプルに収斂すると思っていたが、なかなかそうはなっていない。

嗜好品なのでどんどん値上げすればいいと思います。原酒不足PRも希少価値を出す為。

マイナンバー紐付けを今から計画として発表し、市民が前もって準備しておけるようにすればいい。平時の対応を有事に持ち込んでいると毎○新聞のプロは言うけど、平時にこうしたことを問題視した報道をせず、モリカケに熱中していたのはどこの誰ですか？