Temma Abe

生成AIスタートアップの盛り上がりに関連して留意すべきは、VCよりも事業会社が投資しているケースが多いということ。さらには、生成AI企業を顧客として獲得したい、クラウドインフラ企業が多いということ。話題になってる資金調達はたいてい、Microsoft, Google, Nvidia, Amazon, Oracleなどが絡んでますよね。生成AIスタートアップのクラウドインフラコストは、上記テック企業にとっては売上として帰ってきます。（もちろん投資額全てではないですが） かつて、資金調達したSaaS企業同士がお互いのプロダクトを買い合うことでお金が回り、全体として成長していったと言われていますが、その構造と似ている印象を受けます。

ファンでした。そして素晴らしい文章。 少し似たようなビジネスとして、冷凍コーヒーカプセルを宅配で届けるcometeerというサービスも利用してますが、噂では事業のスケールに苦しんでいるとのこと。個人的な体感としては、「自宅で解凍するだけでこんなに美味しいのか！」という初期の感動体験は強いものの、ユーザーをリテンションしていくのは難しそうに感じます。 https://cometeer.com/ 確かに美味しいラーメン屋はアメリカにはまだ少ないのでニーズはありそうですが、コーヒーの場合は各地に無数に存在する大小さまざまな規模の店舗との戦いになり、ある特定のサブスクリプションサービスを使い続けさせるのはハードルがある。インスタントコーヒーのように低価格で勝負出来る訳でもない。

私はこの件については全く知りませんが、「疑わしいユニコーン特集」をするのであれば、数年前に日米の著名VCが投資してた、設立当初からユニコーンとして話題になったスタートアップはどうなったんでしょうか。その後全く話題にならないのは違和感あります。

投資の盛り上がりや次々に提案されるユースケースに対して、AIでの稼ぎ方は良く分からない、ということだと思ってます。

これだけ世間を賑わしている生成AIの大本命であるOpenAIですらまだ10億ドル、と捉えるべきかと。クラウド最大手のAWSの売上は800億ドルくらいで、クラウド業界全体の売上は6,000億ドルとのことです。 https://www.gartner.com/en/newsroom/press-releases/2023-04-19-gartner-forecasts-worldwide-public-cloud-end-user-spending-to-reach-nearly-600-billion-in-2023 とすると、現在のマーケットシェアに対してメディア露出度のシェアが高過ぎると言えます。他の生成AIスタートアップでは尚更です。競争も高まる中で、OpenAIが来年以降も倍々で売上を伸ばしていくような姿は個人的には見えません。何か画期的なビジネスモデルでも無い限り。 生成AIブームで確実に儲かっていると言えるのは、Nvidiaとクラウドインフラ大手に限定されているのが現状です。 追記 また、生成AIツールを提供する企業にとって最大の脅威は、Metaなどが注力するオープンソースかもしれません。ザッカーバーグは明確に「MetaはAIで儲ける必要がない」と言ってます。彼らにとっては、生成AIツールを使って人々がコンテンツを大量に作ってくれることがビジネスの成功に繫がるからです。

【追記】 あ、合法的な難民や亡命者は採用対象になるべきなんですね。そこを差別していれば、確かに法律違反を問われそうです。 【原文】 競合のBlue Originの採用条件にも明確に「米国市民か永住権保持者しか応募出来ない」って書いてありますよ。私も国防や安全保障に関わる事業はそういう制限が普通にあるという認識でした。 Export Control Regulations Applicants for employment at Blue Origin must be a U.S. citizen or national, U.S. permanent resident (i.e. current Green Card holder), or lawfully admitted into the U.S. as a refugee or granted asylum. https://blueorigin.wd5.myworkdayjobs.com/en-US/BlueOrigin/job/Seattle-WA/Finance-Senior-Manager---In-Space-Systems_R35654?timeType=98314afd93e501cbe084623e0a257500&jobFamilyGroup=5f32d2b8465201638582584e3817ab45&locations=f3db39143e3e0175bc0ab6885028c915

個人的にはコロナ後も驚異的な25%成長を続けているDoordashが食料品や日用品のデリバリーにも力をいれている中で、Instacartはどう生き残っていくのかに興味あります。Doordashはホントに強い。 以下は私が1年前に書いた記事ですが、その時からも成長率はほとんど落ちていません。 https://coralcap.co/2022/09/doordash/

統計データは分かりませんが、身近な話や体感値ではまだまだ削減余地はある気がします（まだビックテックで全然働いていないエンジニアとかの話を聞きます）。去年から今年初めまでは株価低迷によるプレッシャーがありましたが、今は大分回復しました。ただ、もしも今後また株価が低迷し始めたら、また株主に分かりやすい業績改善の手段が行使されると思います。

テック企業を中心にいずれの業界でもクラウドコスト削減・最適化の取り組みが盛り上がる中で、業界トップシェアであるにも関わらず、AWSはこの成長率を実現出来た、というのを強調していましたね。 個人的にはとても納得感のある説明でした。AI開発の盛り上がり（大型資金調達するAIスタートアップとの契約）に大きくbetしているAzureやGCPの方が今後のリスクを感じます。

別のコメントでも書きましたが、Generative AIによってエンドユーザーが大きく収益を向上させる姿はまだどの企業も見せれていないですよね。 もちろんNvidia等の半導体メーカーや大手クラウドインフラプレイヤーは、AI系のプロジェクトやプロダクト開発が増えて儲かるのは見えます。 ただ、その先のAIプロダクトを売る企業やひいてはそれを利用する企業にとっての、Generative AIが収益に与えるインパクトは、株式市場が期待してるほどには「短期的には」期待できないのではと、個人的には見ています。 https://newspicks.com/news/8694245

まさにここ数年の住宅市場に振り回されて戸惑っている世帯の一つですが、おおむね記事の中身には納得感があります。アメリカは長期固定金利の住宅ローンが基本であり、中古住宅を購入するのが主流である中で、低金利にロックされた所有者が物件を市場に出せなくなり、仕方なく新築への需要が増えている、という認識です。 少し異なる見方としては、 ・住宅価格の高騰がピークになっていたが低金利だった2021年あたりに購入した人が正解だったのかは分からない。そもそも、住宅価格と共に跳ね上がっていた頭金を払える世帯は少なかった。 ・FRBも来年以降にインフレ後退・景気低迷の状況になれば金利を引き下げるはずで、そうすれば住宅ローン金利も下がるはず。そこで我慢していた中古住宅の所有者による市場への供給が始まるかもしれない。 なお、高金利により家を買える世帯が少なくなったことで、彼らが賃貸市場にシフトすることで需要過多になり、家賃はなかなか下がらない、という庶民をダブルで苦しめる状況になっています。