326Picks
Pick に失敗しました

人気 Picker
一応AMDやIntelもやってなくはないもののほぼデファクト化、独占化してしまったこの会社のGPUはGenAIにおけるツルハシ。
それをAmazonやMSやGoogleのパブリッククラウドに格納し、GoogleのBardやMetaのLLaMAやMSのGPTやらのモデルをぶん回す、という事が世界中で熱狂的に行われてる。もちろん流行りという事はそのうちの大半は飽きて離脱する。
PERが今年実績/来年見込ベースともに100xを超えている、上記どの会社より、Amazonすらよりも割高。さすがに調整は入るのだろう。が長期では技術トレンドに乗った良い会社。
ゴールドラッシュで⛏が大量に売れたのと同じ現象がエヌビディアにも起きている

GPT4を稼働させるには途轍もない計算量ひいてはCPU消費・エネルギー消費が必要。そのため半導体需要が爆発的に上がるという構造ですかね
この会社だけでなくインテルの「Aurora genAI」などなど、まさにAI新時代。さまざまに懸念はあれど、物理や化学、バイオ状の新しい発見が加速度的に起こる。人間も、今以上に賢くならなくては。知識の量ではなく善悪の区別、倫理と愛情と思いやり、そんな中身で。
米半導体大手、エヌビディアの時価総額が1兆ドル=約140兆円。140兆円の時価総額が示す意味は、日本の大企業の上位10社を合わせた企業価値よりも大きいという事です。例えば、トヨタ(31兆)、ソニー(16兆)、NTT、ファーストリテイリング、オリエンタルランドなどの時価総額をトータルしてもなお、エヌビディア1社の方が価値があるという点には、戦慄が走ります。また、アメリカでは金利の上昇に対して、株価が軟調な企業が多いですが、エヌビディアの株価は年初から約3倍。もはや、独自の強さを発揮している印象です。
完全に巻き起こるAIゴールドラッシュのショベル製造企業となりました。ChatGPTなどを動かすデータセンター向けGPUの需要が急増しており、その恩恵を大きく受けています。

AIは、「学習」と「推論」という2つのプロセスに分かれいて、「学習」は大量のデータから各々の特徴の組み合わせ(推論モデル)を作るプロセスで、「推論」は識別したいデータを推論モデルに当てはめて推論結果を導き出すプロセスです。
ChatGPTなどのLLMの学習にはGPUが必須で、推論はCPUでも可能ですが、NVIDIAの最新のデータセンター向けの新型GPU「H100」では、推論もGPUで行うことを本格的に提案していて、これが定着すると、データセンター用GPU需要はさらに拡大すると予想されています。

AIの需要は言わずもながらですが、こういったAIの裏側の技術を提供している装置屋として一人勝ちしていくでしょう。
エヌビディアの株価が1兆ドルを超えたなか、ARMとの合併が成立していればソフトバンクが6.7%-8%で筆頭株主になれてたのに残念。当時215億ドルの価値の株が約750億ドルになってたのに惜しい
なお、鉱工業指数からみた半導体の在庫循環を示す電子部品デバイスの出荷・在庫バランスも底打ちの兆しを見せています。
ついに大台乗せ。Nvidiaについては、ちょうど先週末コラムにしています...!

https://newspicks.com/news/8492742
メガトレンドに乗り、そこで圧倒的なシェアの企業は高くあり続けることが多いものの、行き過ぎとも思っている。
先日の強い決算で上方修正されているが、2025年1月期の予想ベースでPER50倍、PSR25倍。ただこれは2023年1月期から売上が倍増、また純利益は5倍(対2022年1月期では2倍)になる強気の予想。ファブレスゆえに限界利益率には上限があり、過去トレンドから見るとピーク利益率で走り続ける、という予想。
過去に2016年1月期→2018年1月期の2年で2倍弱、2020年1月期→2022年1月期で2.5倍に売上が伸びたが、その前年・翌年などに停滞期もあった。

同じファブレスでスマホ時代に大きく成長したQualcommは、2010年9月期→2012年9月期で売上約2倍(110億ドル→190億ドル)、営業利益率3割前後。ただ時価総額は400-600億ドルほどだった。その後は2013年9月期に売上250億ドルまで伸びたものの、2020年9月期まで概ね横ばい。

ディープラーニングの勃興でGPU需要が上がり、GPUでの競合だったAMD(旧ATI部分)との差はついた。ただ、クラウド各社もチップの自社開発や連携を進めて、競争も激しくなるだろうし、全部を取れるわけではない。
加えて、電力がボトルネックになりパラメータ数を増やすのは限界がある印象。オープンソースの活用も含めて、より小さいモデルで早く最適化する方向を先日のGoogleのリーク文章とされるものも警戒感を示している。

マイクロソフト、AMDのAIプロセッサー進出に協力-関係者(2023年5月)
https://newspicks.com/news/8414111

Amazon、生成AI参入 自社クラウド経由で提供
https://newspicks.com/news/8338354

Intel、科学研究向けに最大1兆パラメータの生成AI「Aurora genAI」を開発
https://newspicks.com/news/8476290

OpenAI、「GPT-5」の開発はまだ--アルトマンCEOが明言
https://newspicks.com/news/8348908

AIと水資源:ChatGPTの冷却に必要な水の量は原子炉レベル?
https://newspicks.com/news/8355326
完全なるスタンダード化に成功した上で、安定した供給を行えるか注目したいです。NVIDIAは企画設計と販売を行っているのみで、実開発は外部に委託している、いわゆるファブレスメーカーです。変化する需要と供給に合わせて柔軟な進化を行うことができるモデルが功を奏したのでしょう。

業績

Nvidia is a leading developer of graphics processing units.
時価総額
0.00

業績

業績

Amazon is a leading online retailer and one of the highest-grossing e-commerce aggregators, with $386 billion in net sales and approximately $578 billion in estimated physical/digital online gross merchandise volume in 2021.
時価総額
0.00

業績

業績

Apple is among the largest companies in the world, with a broad portfolio of hardware and software products targeted at consumers and businesses.
時価総額
0.00

業績