みずほ、米投資銀行グリーンヒルを買収へ-企業価値5.5億ドル
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エバコア、ペレラワインバーグと部分的な提携じゃワークしなかったから、完全買収に舵を切ったのだろうけど、結局アドバイザリーは人が資産で、どれだけリテンションできるかが鍵。日系の看板ではディールが取れないと考えるバンカーは少なくない。BSは軽いはずだから、投資アセット関連で穴があくということは考えづらいけど、結局バンカーのExodus、あるいは他IBの草刈場と化すのが何となく見えてしまう。嫌がる人に首輪をつけて残って貰うには高給が必要だし、茨の道しか見えない。
かつて大和証券SMBCのM&A部門にいたとき、日本企業によるクロスボーダーM&Aの共同アドバイザーをするために米国のブティック投資銀行ラザードと業務提携していました。
そのときの経験談にもとづけば資本関係がなくても取り組みそのものはできるので、業務提携がワークすることを確認してから買収するという流れでもいいのかなあと思わないでもありません。
一方、このタイミングですごく筋のいいディールとも思います。米中の緊張関係から地政学的に日本市場が注目されている(株式市場が盛り上がっている)ことに加え、日本企業によるクロスボーダーM&Aは今後さらに増えていくと予想されるため、グリーンヒル的にも日本のメガバンク傘下に入れば安定的に案件が獲得できると見込んだのだろと思います。