2022/5/21

【大損】テック株暴落で「レバナス投資」は終わったのか

谷口 健

NewsPicks 副編集長

 アメリカでの急激なインフレ進行や、ロシアのウクライナ侵攻による原油高で、マーケットが大きく混乱しています。

 GAFAMをはじめとしたアメリカのテック株が下落を続ける一方、円安は一時1ドル＝130円台まで進み、ビットコインは半年で半値になっています。

 この波乱相場の今、「レバナス」と呼ばれる新しい投資商品に注目が集まっています。ナスダック市場の上昇に大きく賭ける投資法ですが、多額のお金を突っ込んで、大きな含み損を抱える個人投資家も出てきています。

 今いったい何が起き、私たちは、ここから何を学べるのでしょうか。NewsPicksがレポートします。

INDEX

• 熱狂的な「信者」も生まれる
• 史上最高値から止まらない下落
• 「金融庁 vs 運用会社」両者の主張
• 下落局面に脆弱な金融商品
• 「繰上償還」のリスクもある

熱狂的な「信者」も生まれる

まず「レバナス」とは、「レバレッジ」と「ナスダック」のそれぞれの文字を取って作られた造語だ。

コメント

注目のコメント

• 奥野 一成

  「おおぶね」ファンドマネージャー ｜農林中金バリューインベストメンツ最高投資責任者

  ・2022年05月21日

  ナスダックであろうと日経平均インデックスであろうと、金を借りて(=レバレッジ)買うことは、金利が上昇して高止まりしそうな環境の中ではコストが上がるので機能しません。ナスダックの問題ではなく、レバレッジの問題です。
  普段の生活でもリボとかレバとかには注意しましょう。
• 塚本 俊太郎

  金融教育家

  ・2022年05月21日

  レバレッジ付投資信託は、値動きが非常に大きく、繰り上げ償還リスクがあることから、長期投資には向かないといつも説明しています。一方で、大和アセットマネジメントさんは「当ファンドは長期の積立投資のツールとしても有効活用していただけるものと考えております」と目論見書に書いています。大和アセットマネジメントさんは、基準価格がゼロにならない限りは繰り上げ償還は行わないと宣言していると理解していいですよね？ちゃんと腹くくって、運用していただけると信じています。
• 谷口 健

  NewsPicks 副編集長

  ・2022年05月21日

  「レバナス」という言葉、私は正直に言うと、最近まで知りませんでした。
  
  ナスダックの上昇に賭けるこの投資法で、多額の含み損を抱えた人が出ています。反面教師も含めて、このケースから学べることがすごく多いと、取材をしながら思いました。ぜひ皆様のご感想・意見もうかがいたいです。
  
  Twitterで「レバナス」と検索すると面白いですが、面白半分でコピペだけして遊んでいる人もいるので、見極めがすごく大事です。