メタ株急落、10～12月ユーザー伸び停滞－１～３月見通し予想未達
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Meta Platforms、引け後の決算発表を受けて株価は20％以上下げています。明日決算発表のAmazonも前期決算が悪かったのでここでミスすると連鎖的に株式市場が崩壊する恐れがあります
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業績はさる事ながら、本決算の最大のニュースとして読み解くべきはFacebook史上初のグローバルデイリーアクティブユーザの低下だろう。アメリカはさることながら全世界的にフラット化した結果、全体が初めてマイナスに転じてしまった。マンスリーもほぼフラットに近く、またインスタWhatsApp 等を加えたファミリー全体でもフラット化が近づいている。
これはトレンドから時間の問題であったとは言え一つの区切りとして重要、つまり同社のプラットフォームは今後量的には斜陽化していき、成長ドライブはARPU、顧客当たり売上増という深化しかない事になる。むろんそれ故のメタ衣替えではあるが、その道程は長く険しい。故の株価2割ダウンという強烈なマーケットからの反応だろう。GAFA最初の脱落はFBということになりそうです。もう何年も前からOSからのプライバシー保護強化は予告され続けてきました。その影響を最も受けるのはFBだということも言われてきました。
なぜ影響を受けるかというと、広告事業はターゲティングの精度が命です。誰に広告を当てたいのか、その広告の効果はどうだったのか。
プライバシー保護として、広告を配信しますか？その結果をアプリに返しますか？というOSからのメッセージを受け取った人は多いですよね。ほとんどの人が拒否したと思います。
その結果、ターゲットの数が減り、広告を出す相手の数が減るのです。そして、リアクションしたのかどうかわからないので、広告効果は悪くなっているように見えるはずです。当然広告主は予算を減らし、他の広告(例えばGoogle)に予算を振り分けます。
だから広告事業の売り上げが伸びなくなる。今後もそれが改善される見込みがないので、株価は急落するのですね。蛯原さんの指摘されている「グローバルデリーリーアクティブユーザの低下」と言うのは「成長の低下」ということでしょうか？（プレスリリースではan increase of 5% year-over-year. となっています）
いずれにせよ、アナリストのコンセンサスに届かなかったこと株価急落の原因ですが、アナリストって上げたり下げたりなんなんだろう、自分達の予想がが間違ってたのに企業側が叩かれるの？とかいろいろ考えてしまいました。
