ネットフリックス新規契約者、第1四半期も低調見通し 株価20％安
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市場全面安のため、ハイマルチプルの銘柄ほどに下げが大きくなっています。
こういう局面は何度もあり、チャーンは相変わらず圧倒的に他サービス対比低いこともあり、なお盤石です。
他地域での成長が2億人の現在会員数に対してまだ少ないため、全体としての成長率にははねてきませんが、何度も変革と成長を継続させてきたチームであるため、まだまだ先があると期待してしまいます。
注目のコメント
5-10年前はNetflixの配信テクノロジーが圧倒的な差別化となっていましたが、今はHBO、パラマウントなど、各メディアの配信環境が追いついてきました。よって、Netflixはメディア会社とコンテンツ勝負という、大変な競争環境にあります。
会社のエグゼクティブはもっと前からこの傾向を予測していたため、昨年ゲーム市場へ参入したと考えられます。
クリステンセン氏のイノベーター・ジレンマにある通り、本規模まで成長した会社が事業転換するのは非常に困難ですが、これまでDVDレンタル=>配信プラットフォーム=>メディアコンテンツと様々な移行を成し遂げてきたチームなので、次のステップを期待しています！
参考: https://ja.m.wikipedia.org/wiki/%E3%82%A4%E3%83%8E%E3%83%99%E3%83%BC%E3%82%B7%E3%83%A7%E3%83%B3%E3%81%AE%E3%82%B8%E3%83%AC%E3%83%B3%E3%83%9Eナスダック全体が落ちている、3兆ドルタッチしたAppleもあっさり2.6兆円台まで、その他もビッグテック以下全面安。
Netflixの10%ダウンうち半分くらいはマーケット全体に釣られた部分も少なくないが、コロナリモート銘柄の代表先週にて市場ベータβが大きい、故にコロナ終息リア充局面ではこうなる。Netflixはビジネスモデルの移行期間ですね。
新規加入者がまだKPIですが、経営的にはここの伸び代の限界は感じているはずで、今後はいかにハズレを少なく「ヒット作」を作るかにフォーカスしていきます。
その具体策で手を打ってるのがゲーム参入。
厳密にはIPというライセンスビジネスへの本格参入です。
Disney は相当意識しているはず。
ドラマヒット作はこれまでシリーズを伸ばすことでエンゲージ維持してましたが、やはりムリヤリ感が目立つ部分もあり、モデル的な限界もあります。
それを人気がピークなうちにゲーム化することで新たな収益化を見込むのと同時に、既にある世界観をゲームにするだけなので開発コストが下がり、かつ既存の固定ファンもいるという、三方よしの戦略です。
逆も然りで人気ゲームをオリジナルドラマ化します。
The Witcher などは代表で、最初からヒットの見込みが高いものを作れるメリットは非常に大きいです。
この売上転換が簡単ではないのですが、さっそくNetflixは価格を上げてきました。
https://media-innovation.jp/2022/01/18/netflix-raises-prices-again-in-north-america/
すごく戦略が洗練され、一貫性があるのでNetflixは見ていて本当に面白いです、コンテンツだけでなく会社自体も（笑）
