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タブーに切り込め!ここがおかしい「日本の保険」
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弥生が高値でやりとりされているのを見ると中小企業というセグメントがどれほど巨大なのかがわかります。
freeeやマネフォが取っているのは新規ユーザーや新ビジネスがほとんどでしょう。会計ソフトのリプレイスなんで誰もやりたくありませんから。
マネフォの決算見たら課金社数は個人も併せて15万社。マーケットの1割も取れていない。それだけTAMがデカいという事ですね。
※Bloombergのサイトは広告が邪魔で異常に読みにくい。無料だから我慢しますが、ここにしかない記事以外はなるべく読みたくないです
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マネーフォワード・freee等に押され気味な印象があるのですが、顧客満足度と認知度の双方が優れた製品ということでLeaderを受賞するなど、製品に対する評価は変わらず高い様子です。

2000億超えのディールで、KKR・ベイン(海外記事ではブラックストーンの名前も上がっていました)のような大手PEが名乗りを上げるのは、魅力的なプロダクトを有していることの表れです。
Bain, Blackstone, KKR Bid for $1.8 Billion Orix Unit Yayoi
https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-10-26/bain-blackstone-said-to-bid-for-1-8-billion-orix-unit-yayoi
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「弥生会計」を始めとする5製品が「ITreview Grid Award 2021 Fall」4部門で最高位「Leader」受賞
https://www.jiji.com/jc/article?k=000000113.000015865&g=prt
マネーフォワードの時価総額が4,000億円、フリーのそれが4,400億円と比べると弥生の2,000億円は安いといえるのか、それとも時価総額が高すぎるのか。
ライブドアでアドバンテッジと70億円とかで競りまけて、数年後230億で買収したのを私がいなくなった後800億でバイアウトしてめっちゃ儲かったイメージありましたが、2000億円ですか。。
あの当時、800億円はべらぼうな金額で、我々は競り負けました。今回も、もしセグメント利益が60億円だとすると、2000億円超の買収価格は過大評価ではないかというのが率直な感想。
弥生会計はPEファンド間で取引される代表格ですね。キャッシュフローが安定しているからLBOローンがついてディールになるのでしょうけれど、にしても、すごい金額ですね。
EV/EBITDAマルチプル、どれくらいになっているのでしょうか。。
2014年にオリックスが約800億円で買収した会計ソフト「弥生」を2000億円超で売却予定だそうです。freeeやマネーフォワードなど、新興の会計ソフト企業が急成長する中、弥生はPE傘下でどのような手を打つのか、楽しみです。
個人事業の方では弥生使ってますが満足度高いです。
これだけ企業価値を向上できたことはそう言った顧客視点での取り組み効果が大きいのではないでしょうか。
総合リースの国内最大手。法人金融サービスを核として、事業投資や不動産投資、メンテナンスリースなども手掛ける。環境エネルギー関連の事業投資のほか、アジア中心に海外拡大を推進。
時価総額
4.10 兆円

業績

KKR & Co Inc is one of the world's largest alternative asset managers, with $552.8 billion in total managed assets, including $446.4 billion in fee-earning AUM, at the end of 2023.
時価総額
0.00

業績