NY株反発、225ドル高 割安感からIT銘柄に買い
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ある意味、GAFAなど大手IT銘柄はもはや国債を上回る安全資産と錯覚されているようで、リスク回避時には資金がそっちに流れる構造が出来上がっている。リスクオンでもリスクオフでもそれなりに株式市場の中でお金が回る仕組みやね。
ただ、大手IT銘柄も中国政府の息がかかったファンドがそれなりに保有しているわけで、その気になれば売り崩されるリスクは当然あるわな。
つい先日、中国が金を大量に売ってフラッシュ・クラッシュ起こしていたし。株価が史上最高値から１-2％下がっただけで、もはやテーパリングは不要など大騒ぎするこの状態はちょっと異様ですね。株価は経済のファンダメンタルズで決まる、という基本に立ち返って大局観をもって見るべきだと思います。名目で5-7％以上の強い成長が見込まれる中、長期金利が1.5％前後でFRBがテーパリングに踏み切っても、景気が失速するわけがありません。コロナ禍が最大のリスクとはいえ、ワクチンはリスクを上回る便益をもたらしています。株価は今年に入って５％を超える調整が一度もありません。この事実は、株式市場に対する追い風が史上最大と言える程に極めて強力であることを意味すると思います。
新型コロナは、次々と出てくる変異株によりワクチンの追加接種など容易に終息できない見込み。東南アジアは1回目のワクチンもままならず製造業に影響あり。
テレワークや人を介さない自動化生産ラインへの流れは止まらないでしょう。それを提供する産業は好景気が続くのでは。
