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問題は優先株・種類株で資金調達を行う場合に色々ストラクチャが組めることで、一般論から外形的に推測するに分配時優先条項を駆使した投資がPEやレートステージスタートアップ投資では常識ゆえ、そうすると破綻前後にSBG(だけ)が残余資産を多く取った取らないといった状況は容易に考えられ、その場合、民民の契約ではそれが通っても法的には論争余地がある、という状況はあり得ます。
無論この会社(そもそも舞台がグリーンシルなのかカテラか知りませんが)の登記国がどこかにも依存するのでしょうし、そのあたりは優れて法律論になりますが。
ともかくも株主にとりあえず取りに行ってみる、という事はこの手の大きな事案だとそれほど稀な事でもありません。
ref
https://jp.wsj.com/articles/how-deal-making-caught-up-with-lex-greensill-11616127274
Credit SuisseがソフトバンクGとの関係を断ち切る(5月31日)
https://newspicks.com/news/5889300
昨年12月に2億ドル注入したが、半年でKaterraは事業閉鎖へ(6月2日)
https://newspicks.com/news/5899601
グリーンシルとソフトバンクG・ビジョンファンドの関係(4月1日)
https://newspicks.com/news/5730715
『米銀大手モルガン・スタンレー出身のグリーンシル氏(44)は11年に起業し、売掛債権を担保にした短期の融資を手掛けた。だが、事情をよく知る関係者らは、ソフトバンクGが出資する企業への一部の融資では売掛債権ではなく、将来の売り上げ予測に基づいて実行されていたと語った。(中略)こうしたローンの多くがクレディ・スイスのサプライチェーン・ファンドを通じて行われ、投資家から集めた資金は100億ドルに上る。資金の借り手にはオヨやモバイル向けソフトウエア開発のフェア・フィナンシャル、新興建設企業のカテラなどが入っていた。』
●ソフトバンクG孫氏の「マネーガイ」、グリーンシル氏は英雄から転落
https://newspicks.com/news/5730715
「ソフトバンクGが出資する企業への一部の融資では売掛債権ではなく、将来の売り上げ予測に基づいて実行されていたと語った。
営業資料や事情に詳しい関係者らによれば、一部の投資家に対しては、ノートと呼ばれる債券のような商品に組成されたローンが取引の裏付けとして提示されていた。関係者らによると、投資家らには短期の債権による運用と映ったという。
こうしたローンの多くがクレディ・スイスのサプライチェーン・ファンドを通じて行われ、投資家から集めた資金は100億ドルに上る。資金の借り手にはオヨやモバイル向けソフトウエア開発のフェア・フィナンシャル、新興建設企業のカテラなどが入っていた。
ソフトバンクGはクレディSのファンドにも投資していたため、利益相反の疑念が浮上。クレディSの内部調査の結果、ソフトバンクGは同ファンドから7億ドルを引き揚げた。」
●ソフトバンクG出資の新興建設カテラ、事業閉鎖へ-インフォメーション
https://newspicks.com/news/5899601
出資者である株主は有限責任しか負担しないのが大原則です。
ソフトバンクGがよほど悪質なことをやったとでも主張するのでしょうか?
https://newspicks.com/news/5674668?invoker=np_urlshare_uid100420&utm_source=newspicks&utm_medium=urlshare&utm_campaign=np_urlshare
・Credit Suisse plots lawsuit against SoftBank over Greensill
https://www.ft.com/content/f127ca3e-ba55-4af5-b172-2ee48ed0dffb
ソフトバンク、グリーンシル、クレディ・スイスについては以下もあわせて
・ソフトバンクG孫氏の「マネーガイ」、グリーンシル氏は英雄から転落(2021年04月01日)
https://newspicks.com/news/5730715
役員に対する経営責任を問うというのであれば解ります。海外のファンドの仕組みが解りませんが、LLCということであれば、出資者=経営者なので、経営責任と言うことなんですかね?
ちょっと拙い知識でのコメントで恐縮ですが。
全くの想像です。
ちょうど昨日建設業界の人とお話ししていて知ったのですが、この業界は業績の変動がどうしても激しくなるみたいですね
なので、Katerraはうまく投資・コスト管理をできなかったのかなと思います
https://www.theinformation.com/articles/softbank-backed-katerra-to-shut-down