ウォール街銀行をＳＥＣ招集、フアン氏絡み株式売却協議－関係者

（ブルームバーグ）：ビル・フアン氏のファミリーオフィス、アルケゴス・キャピタル・マネジメントに関係する200億ドル（約２兆2000億円）強の株式売却を迫られた誘因について、米証券取引委員会（ＳＥＣ）がウォール街の複数の金融機関の代表を招集し、緊急協議を行った。事情に詳しい関係者が明らかにした。

関係者の１人によれば、米金融取引業規制機構（ＦＩＮＲＡ）も協議に関与しており、当局者らは業務への影響、予想されるクレジットリスクや他の脅威について金融機関から事情を聴いたという。

アルケゴスに関係するプライムブローカーには、野村ホールディングスとクレディ・スイス・グループ、ゴールドマン・サックス・グループ、モルガン・スタンレーが含まれる。アルケゴスが困難な状況に陥り、ウォール街の金融機関がポジションを解消したスピードがトレーダーに衝撃を与え、米金融規制・監督機関に状況の把握を急がせたもよう。

アルケゴスが他の市場参加者にポジションを開示することなく数百億ドル単位の資金を株式に投じていたこともあって、今回の騒動は金融監督の在り方に疑念を生じさせた。

ＳＥＣの報道官は「われわれは先週以降、状況を注視し、市場参加者ともやりとりしている」と電子メールで配布した資料で説明。ＦＩＮＲＡの広報担当者はコメントを控えている。いずれの金融機関もコメントしていないか、コメントを求めたがこれまでのところ返答がない。

ＳＥＣは、フアン氏を全く知らないわけではない。2012年にはフアン氏と同氏が経営していたタイガー・アジア・マネジメントのインサイダー取引を検察当局と共に追及した。タイガー・アジアは捜査および調査を決着させるため有罪を認め、6000万ドル（約66億円）余りの支払いに応じた。顧客資金の運用をＳＥＣから禁じられたフアン氏は、自身の資産を管理・運用するファミリーオフィス、アルケゴスをスタートさせた。

原題：Wall Street Banks Summoned by Regulators Over Hwang’s Blowup (1)（抜粋）

(タイガー・アジアのインサイダー事件の情報を追加して更新します)

注目のコメント

奥野一成
「おおぶね」ファンドマネージャー｜農林中金バリューインベストメンツ最高投資責任者
・2021年03月30日
アルケゴスのビル・ファン問題大きくなってきましたね。
ヘッジファンド投資をしてる時にタイガーアジアの天才ビル・ファンのパフォーマンスは凄かった。でもインサイダーだったというお粗末な結末。
そのビル・ファンが追放されずに残っていて、世界的な証券会社が群がっていたというこれまたお粗末な現実に唖然とするしかない。
それにしてもこの問題、局所的として侮れないかも。
2007年のパリバショックって、些細だよね〜と言われてた。
その一年後に世界を震撼させるリーマンショック・・・
ちょっとしたdejabu感ありです。
辛坊正記
(株)ＴＯＡＳＵ特別研究員（経済評論家・コンサルタント）
・2021年03月30日
トランプ大統領のもとで規制緩和が進んで高収益を謳歌したウォール街ですが、バイデン大統領はオバマ政権下で金融規制強化を主導したゴールドマンサックス出身の専門家、ゲーリー・ゲンスラー氏を米証券取引委員会（ＳＥＣ）の委員長に任じて規制強化に動く方針を打ち出しています。今回の問題は、バイデン政権とウォール街の規制を巡る綱引きにも影響を与えそう　（＠＠。
吉田大助
日本協創投資株式会社代表取締役社長
・2021年03月30日
一部の報道しか見ていないですが、全体像が良くわからないですね。
リーマンショックの時のような危機の連鎖につながらないように祈ります。

しかし、金融取引が複雑化して、今回の火種になっているファミリーオフィスファンド自身が、運用状況やリスクを適切に把握できていたのかな？との感想。今回のファミリーオフィスのオーナーはプロの方だったわけですが、それでもこういう事態に陥る。

リスクをとらない限りリターンも得られない一方、あまりにリスクをとるのも・・・ということで、運用は本当に難しいです。