ウィーワークがＳＰＡＣへ身売り、企業価値90億ドル－上場へ新たな道

（ブルームバーグ）：ソフトバンクグループが出資する米ウィーワークは、特別買収目的会社（ＳＰＡＣ）への身売りで合意した。シェアオフィス事業を展開するウィーワークはほぼ２年前に新規株式公開（ＩＰＯ）計画が棚上げとなっていたが、これにより上場が可能になる。

ウィーワークがボウＸ・アクイジションと合併するという今回の合意で、債務も含めた企業価値は90億ドル（約9860億円）と評価された。13億ドルの資金調達を実施することも盛り込まれており、このうち８億ドルは私募増資でインサイト・パートナーズなどの投資家から資金を得る。インサイトはスターウッド・キャピタル・グループやフィデリティ・マネジメントが運用するファンド。

アダム・ニューマン氏が共同で創業したウィーワークは２年前、最大470億ドルと評価されていた。

26日の発表によると、合併は2021年第３四半期（７－９月）に完了する見通しで、両社の取締役会が既に承認している。合併合意については、米紙ウォールストリート・ジャーナル（ＷＳＪ）が先に報じていた。

原題：WeWork Will Try Again to Go Public With $9 Billion SPAC Deal (1)（抜粋）

注目のコメント

蛯原健
リブライトパートナーズ代表パートナー
・2021年03月27日
債務含めた企業価値にてエクイティ部分は不明もソフトバンクとしては合併時点では損だろうと想像出来ます。現時点でNASDAQで7ビリオンついてるBOWXとくっついた後何倍に跳ね上がるか次第。あとオフバラ資産もたくさんあるでしょうし、Vファンドのバンカー達が複雑や資金調達スキーム組んでるでしょうから外野からは損得勘定が読めない。
ともかくもあそこまでグシャグシャになった同社を曲がりなりにもNASDAQ上場企業に仕上げるお手並みは流石。
国光宏尚
Thirdverse、フィナンシェ代表取締役CEO / ファウンダー
・2021年03月27日
WeWorkがSPACでIPOへ。評価額は90億ドル。2年前の470億ドルから比べるとかなり下がったけど、ソフトバンクGの取得価格も下がってるのでひょっとしたら利益でるかも。

売上高は2019年が32億ドル、2020年が32億ドル、2021年が32億ドル。意外に下がってない。21年第4四半期までに修正EBITDAベースで黒字化を達成する考え。
Kobayashi Hiro
akippa株式会社取締役
・2021年03月27日
債務も含めた企業価値は90億ドルと書いてますが、おそらくリース債務は含まれていなそう。ソフトバンクGがWeWorkを減損した際のequity valueは80億ドルくらいのようなので、現在のdebtの水準にも寄りますが、トントンか少し利益は出るかも？（ソフトバンクGでの正確な簿価もわからず）

ただし、2019年始めには470億ドルのequity valueだったので、ソフトバンクGの元本回収という意味では全然届かない水準。

スタートアップに限らず投資はアセットアロケーションとポートフォリオの中で利益を出せば良いので、他で儲けられれば良いんじゃないでしょうか！孫さんの場合、1個1個がデカイので個別の投資銘柄に注目されがちですけどね〜笑。