７＆ｉが総額１兆円超の外債検討、米コンビニ買収に充当－関係者

コメント

選択しているユーザー

• 伊井 哲朗

  コモンズ投信株式会社 代表取締役社長兼CIO

  ・2021年01月25日

  ここもとややドル安円高局面にあるとはいえ、外債での調達は手堅くていいですね。また、コンビニ併設型ガソリンスタンドは昨今のカーボンニュートラルが重視される中で課題とも言われていますが、バイデン政権誕生で今後ガソリンスタンドがEVスタンドに代わっていく可能性もあるので、注目しています。

注目のコメント

• 大槻 奈那

  ピクテジャパン シニア・フェロー 名古屋商科大学大学院 教授

  ・2021年01月26日

  当初から株式は発行しないとしていたので、調達がデットになることは想定通り。しかし、銀行からのシンジケートローンではなく、外債を市場で調達するというのは意外。
  
  通常、アジア企業は認知度も低いので、外債のコストは顔見知りの銀行ローンより高くなりがちです。セブン&iは相対的に知名度も高く、今回は米企業の買収だという面もあるでしょうが、やはり、投資家の運用ニーズが極めて強いということが一番の背景でしょう。どんな条件で出てくるのかが注目です。
• Kato Jun

  ユーザベース SPEEDAアナリスト

  ・2021年01月25日

  Marathon傘下のコンビニ買収に伴う資金調達。元々8月時点での資料で「エクイティ・ファイナンスは予定せず」とあり、それに沿っているがその時点では80億ドルだった。
  買収する資産が米国なので、調達もドルとすることで、資産と負債側の為替をマッチングさせて為替変動しても差損・差益両方でない構造を作る。
  https://www.7andi.com/ir/file/library/ks/pdf/2020_0803ks.pdf
  
  買収発表時のPickは下記。
  https://newspicks.com/news/5118065
  https://newspicks.com/news/5123277