短期と長期で異なる部分もあろう。
短期は巣籠需要だが、長期は構造変化。例えば不況となれば生活の在り方の変化、どういうセグメントに対してサービスを提供しているかが論点となる。
巣籠需要ではないが、景気悪化＋原油安は100円ショップに対しては超絶な追い風（安い＋プラスチック製品が多いので原価が下がる）。セリアとか期待が高くなりすぎたのが2015年くらいの株価まで戻ってリーズナブルになってきているし、個人的には注目。

あと、都内の繁華街を定点観測しているが、今週末は3連休だし、天気も良く暖かくなっていることもあり、人の出入りは8割水準くらいにまで肌感覚戻っている（ボトムは3－4割くらいだった）。そういう意味では「巣籠」はそこまででもないのかもしれない。
一方で油断によるウイルス拡大のリスクが、今は上がっているとも感じる。