【核心】「負けないファンド」の本質とは

2019/10/1

とにかく「負けない」ことにこだわり、密かに人気を集める投資信託がある。

アセットマネジメントOneのバランス型ファンド「投資のソムリエ」だ。

2018年に純資産総額が1000億円を超え、今年8月末時点で1384億円に拡大している。

リスクを抑えることを第一にうたう異色の「負けないファンド」の運用を担当するアセットマネジメントOneの檜原史一氏に、リスクとの向き合い方を聞いた。

コメント

注目のコメント

• 花谷 美枝

  NewsPicks 編集部 記者・編集者

  ・2019年10月01日

  投資信託というと、高いリターンを目指す商品か、市場そのもの（指数）に連動する商品が多数を占めますが、今回紹介するのは「リスクを抑える」商品です。
  
  長期運用の障害となるのは、大きな値動き。下落に驚いて手放すのも、含み益に喜んで益出しするのも、長期運用には適さない行いです。それを防ぐためにはリスクを抑えるという発想の商品です。
  
  クオンツの商品の運用方法を個人が真似するのは難しいですが、基本の考え方は参考になると思います。
• Kato Jun

  ユーザベース SPEEDAアナリスト

  ・2019年10月01日

  「下がらない」ことは重要、なぜなら不安にならないから投資継続できる。資産が毀損することが一番のリスクとされる富裕層の資産運用だと、一番意識されると思う。こちらは富裕層向けではないだろうが、高齢者中心のマーケティングだろうか。
  下記のモーニングスターのデータ（①）見ると３年リターンは2.64%で、カテゴリ内でも半分より下だが、リスク（標準偏差）は2.80%と上位4%。結果、リターン÷リスクのシャープレシオ（取ってるリスクに対してリターンがどれだけ効率的に出ているか、②でもコメントしたもの）は0.94ととても優秀で上位5%。なおレーティングは四つ星となってる。
  ただ資産分散してるので期待リターンは低くならざるを得ない中で、信託報酬等合計が1.54%というのは高いなぁという印象。あとここ数年は株も債券も上がってる中で、相場が逆になったときに実際にどれだけマイナスが避けられるか。
  ①http://www.morningstar.co.jp/FundData_spn/SnapShot.do?fnc=2012102602
  ② https://newspicks.com/news/4239823
• 佐藤 元則

  NCB Lab. 代表

  ・2019年10月01日

  負けないことをベースにした投資。利回りは低いが、精神的ストレスも低い。健康的です。
  
  仕組みは、分散投資。「違う値動きをする資産を組み合わせて、偏っていない資産配分を作ること」だそうです。
  
  偏りを少なくする。それが負けない秘訣。