海外運用買収に1兆円投資へ 三菱UFJ信託
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注目のコメント
1兆円投資…時価総額を見ていくと、Schrodersが1.1兆円程度。あとは金融危機の際に投資し始めて現在2割弱保有しているAberdeenは時価総額約6000億円。2017年3月末時点でのAUMが3000億ポンド、約40.4兆円。ちょうど積み増しを狙っている資産運用額と一致している…
<追記>Kenji Aさんがコメント下ったAberdeenとStandard Lifeが抜けていた…(有難うございます)。一応1兆円というラインでは合併後だとざっくりぴったりくらいではあるが。2社合計でAUM6600億ポンド、上乗せ見込んでいる金額より多くなる。
買収資金1兆円で、運用残高40~50兆円。例えばPER15倍で(T-RoweやInvescoと同程度)考えると、純利益で700億円程度。経費率6割税率3割と仮定すると、税前利益で1000億億円、営業収入ベースで2500億円、運用報酬60~80bps程度とアクティブ投資やっているところのフィーベースに思う。<追記終>融資を商業銀行に片寄せする中、年金運用、証券代行、不動産に注力する信託モデル経営者の矜持の表れですね!運用はAIを活用したパッシブ、中小型を対象としたアクティブ、ハイ・ミドルリスク国企業投資等、対象・手法の多様化が進み、事業デザイン力が求められるようになると思います