信越化学工業【4063】、4-12月期(3Q累計)経常が12％増益で着地・10-12月期も12％増益

コメント

注目のコメント

• Kato Jun

  ユーザベース SPEEDAアナリスト

  ・2016年01月28日

  ammennilさんの言葉に重ねると、信越にサードポイント投資したらどうなるだろう？まず利益が出ている（純利益率でずっと10％くらい…）が、過去5年ROEは大体7%くらい。背景は高すぎる株主資本比率でずっと80％程度。ISSの「過去5年平均で5%を下回る」には引っかかってこないが、一方で一定の主張があれば同意する投資家も多そう。なお、日系大口投資家だと日生5%、八十二銀行2.8％、明治安田2.5％、NKSJ1.2％と保険会社が並ぶ。生命保険会社も下記①にあるようにROEへの味方は強めている（とはいえ、同じ5%基準だが）。
  ただISSは将来的に8%を検討していたと思い、それを前提とすれば、その時に様々な企業に変化が出てくる可能性がある。例えば、信越であれば利益が1500億円でROE8%達成するためには1兆8750億円の株主資本。現状から1000億円超の削減が必要。またフローでも8％維持するためには配当性向も増やす必要がある。
  ①https://newspicks.com/news/1028256?ref=user_100438
• 橋本 和章

  全セグメントが増収。
  注目のウエハ事業はプロセッサが足踏みもメモリー向けが好調。