ＶＩＸ指数の記録的上昇、サマーズ氏がＳＥＣや取引所に調査促す

コメント

注目のコメント

• 赤井 厚雄

  株式会社ナウキャスト 取締役会長

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  2024年08月10日

  これは、さすがにサマーズ教授らしい指摘。
  VIX指数は、S&P 500を対象としたオプション取引のインプライド・ボラティリティを元に算出し、1993年からCBOEが公表しているボラティリティ指数。当然、そこには指数算出のアルゴリズムがあり、過去にその改訂(2003年)も行われています。
  
  その後も、VIX指数の計算に使われるS&P 500のオプションには取引の少ない物が含まれていて、それを使用することでVIX指数を操作することが可能であり、その対象となっているS&P 500のオプションだけ不自然に取引が多いというアカデミックな指摘もあり、作為的な不正操作が行われているという告発が米証券取引委員会に対して行われた事案もある。
  
  それらを踏まえたサマーズ教授(ハーバード大)としてのクエスチョンだと考えるべき。
  指数とか統計は、平時においてはその中味まで覗き込む人はいないが、それゆえにおかしなことが起きても気づかれないものでもある。
  直近でも、指標としてよく使われたLIBOR(ロンドン・インターバンク・オファードレート)が作為的に操作されて国際問題になった事案、日本でもGDP統計に不備があった事案などがある。
  
  こういうものを指摘し、精査するのもアカデミズムの重要な役割であり、それにつながる問題提起をサマーズ教授は「元財務長官」としてというより「経済学者」(彼は、28才でハーバード大の教授になった極めて優秀な経済学者)としてしていると、私は受け止めました。
• 黒瀬 浩一

  りそなアセットマネジメント株式会社 チーフストラテジスト　チーフエコノミスト

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  2024年08月10日

  なるほど、相場操縦の疑いがあるということですね。言われてみれば合点がいきます。商いが薄いVIXにはフラッシュクラッシュはないでしょうからね。
• 齋藤 正勝

  (株)トレードワークス　東S(3997) 代表取締役社長

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  2024年08月10日

  それまで記録的な低水準が続いていた上に60台ですがね、。
  〜ナニか思い当たるフシがあるんでしょうね