円キャリー巻き戻し、まだ5割程度 継続の余地＝アナリスト
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注目のコメント
Bloombergの記事はコメントかいたけど、再掲。
まあ、分析主が変われど、マーケットの需給分析はそんな見立ては変わらんですね。
https://newspicks.com/news/10373676/
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そろそろ米国債償還によるレパトリもあるシーズンだし、ここにキャリーの解消だから、来週もまだまだ不安定な相場が続くんでしょうね。
8月が円高ってひっさしぶりの季節性復活だねって思ったり。
にしても、思い出すのはリーマンショックのちの円高相場で荒れてたころ、為替取引のデビューして、大台間違えて取引して泣きそうになりながらお客さんに電話して許してもらった過去がいまや懐かしいw ほんまにあの頃、お客さんが育ててくれて、私も一人前のディーラーになれたんよねと思うと、頭があがんない。
時代は人から機械が加速してるけど、実はこういう荒れてる相場って為替をはじめとして相対取引ってビッドオファーがすごい広いし、急にマーケットが消えるから、なにより人間が活躍する場面であり、マーケットメイクできる人がめっちゃ勝てるチャンスなんですよね。
CTOと夜な夜なこのマーケットについて語る際、いうてAI使うのは人間だからねっていわれて、AIの得意分野って人を不安にすることだよねっていう私に、金曜の時点でAIはスイッチオフしないとっていうのをきいて、どんな文明の利器もトリセツをハックしてないとどうしようもないことになるなあと感じた次第。
キャリーオフセットのあとには、たぶん昨今のAIに対する評価をふりかえる相場が待ってるような気もして、正直ポジション調整後が一番こわいんですけど、まあ相場は生き物だと思って付き合わないとね。この件に関しては私の私見をXにアメリカの月曜日の夜に投稿しています。https://x.com/maryoakleysan/status/1820691055160725654
私個人の見解としては、もしたとえまだ円キャリートレードが8割残っていたとしても、VIXが一時65まで跳ね上がったのを見ても、今後の巻き戻しのインパクトが月曜米株市場開場前のレベルまでまた上がることはないと思います。
過去35年間でVIXが65まで行ったのはリーマンショックとコロナショックの時だけです。それだけ大きなインパクトだったということです。
この手の投げ売りのインパクトは一回目がどうしても一番大きくなります。なぜなら予期されていないからです。暴落が起こった理由がある程度理解された今では、買い手がすぐに現れますので、今後は巻き戻しが続くとしても月曜のようなパニック下げにはならないと思います。
よって月曜アメリカ時間朝7：30のレベルはかなり重要なサポートになると思い私は月曜に株を買いました。
今後の相場は経済次第だと思います。月曜の底が割れるとしたら、それは不況が織り込まれるからであって、さらなる円キャリートレードの巻き戻しのせいではないと思います。
