【最大の下落】それでも「ヘッジファンドは買っていた」

個人資産800億円「伝説の投資家」も買っていましたね。
生々しいレポートでした↓
https://gendai.media/articles/-/135287

何日の取材か分からないが、福江氏・木野内氏の見方は「機関投資家としての、初動を受けた一般的な見方」だと思い、自分も先週金曜～今週火曜くらいまではそう思っていた。
そこから想定外だったのが、戻り続けた＝ボラが落ち着いたこと。落ち着けば「安いと思っているけどリスクコントロールで売る」を防げ、「前より安くなったから買おう」という人も買いやすく、そっちの確率が自分のなかでは一気に増した。
もちろん、来週・今月でボラが再度上がっていけば「やっぱりそうだったよね」となる。また一度ボラが大きくなると、1カ月・3か月・6カ月くらいでチェックポイントは出てくる（金融危機は2007年夏～2009年春の1年半で、長期間で大きかった）。
下記でコメントしたが、戻ったので今は10年に2回の水準の下落だった。木野内氏が可能性として話した2.4万円だと4割以上の下落で、金融危機に近い。3万円割れでも10年に1回の水準。

東証反発、終値は193円高　円安追い風、幅広い銘柄に買い（共同通信、金曜）
https://newspicks.com/news/10388557

東証、３営業日で約８０００円下落　〝植田ショック〟歯止めかからず　円高加速も一因に（産経、月曜）
https://newspicks.com/news/10366256

今後は、日銀より米国だと思う。7月雇用統計がハリケーン影響でFOMCもそんなものは分かっているから9月2回利下げはないというのは興味深い。日銀の利上げは実質断念だが各種緩和策の再開は、局面が変わらない限りはしないと思う。なので米国の景況感次第で実体経済と利下げ期待・金利差が変わり、為替影響につながる。
なお、失業率は下記でコメントしたが最近の雇用統計の特徴で、雇用市場に戻ったが職はまだない、分子の増加が大きい（各種ローン増加・悪化と、過剰貯蓄の枯渇）。

昇進減る米労働市場、買い手市場戻る－見捨てられるエントリーレベル（2024/6。Bloomberg）
https://newspicks.com/news/10105085

あと、木野内氏が言及されているコンテナ船については、下記も併せて。

【コンテナに学ぶ】非専門家が「ニュースの事業影響」を予測する方法（スピーダ経営企画サークル）
https://newspicks.com/news/10356436

人の行く裏に道あり花の山、万人の気弱き時は米上がるべきの理なり。じっくり良否を見極めましょう。

下落局面で焦るかチャンスと思うかで、投資に対する向き不向きがわかると思います。

難しお話でしたが、単純に、見ると勉強になります。